Lunedì i prezzi dell’oro sono crollati di quasi l’1% in una sessione di negoziazione con scarsa liquidità mentre i mercati statunitensi sono chiusi per il Giorno del Presidente, mentre i mercati in Cina rimarranno chiusi per oltre una settimana per le celebrazioni del Capodanno lunare. Al momento in cui scrivo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 4.992 dollari, dopo aver toccato un massimo intraday di 5.054 dollari.
Lo XAU/USD si indebolisce a causa della liquidità ridotta dovuta alle festività poiché un dollaro più solido compensa le crescenti aspettative di taglio del tasso della Fed
Il sentiment del mercato rimane positivo, alimentato dalla crescente speculazione secondo cui la Federal Reserve (Fed) taglierà i tassi di interesse almeno due volte quest’anno. Fattori come il solido rapporto sui salari dei settori non agricoli pubblicato la scorsa settimana negli Stati Uniti e i dati favorevoli sull’inflazione hanno indotto gli investitori a scontare un allentamento di 60 punti base verso la fine dell’anno.
Il ritorno del biglietto verde sta spingendo al ribasso i prezzi dell’oro. L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del dollaro rispetto a un paniere di sei valute, è salito dello 0,22% sopra il livello di 97,00.
Venerdì i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi sono diminuiti drasticamente poiché gli investitori sembravano fiduciosi in tassi di interesse statunitensi più bassi. Il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è sceso di cinque punti base al 4,05%, dopo aver toccato un massimo del 4,125%.
Nel frattempo, il presidente della Fed di Chicago Austan Goolsbee si è mostrato aggressivo, affermando di vedere ancora un’inflazione piuttosto elevata nel settore dei servizi, aggiungendo che spera che l’impatto delle tariffe abbia raggiunto il picco.
Goolsbee ha osservato che i tassi di interesse potrebbero ancora scendere, ma ha bisogno di vedere progressi sul fronte dell’inflazione.
I mercati monetari si aspettano che la Federal Reserve mantenga i tassi di interesse stabili nella riunione del 18 marzo Terminale del mercato principale Dati.
L’IRGC aumenta la tensione in Medio Oriente
Inoltre, Russia e Ucraina terranno colloqui a Ginevra il 17 febbraio. Il Cremlino ha affermato che il territorio è una delle principali questioni da discutere.
IL Tempi finanziari ha riferito che l’Iran aveva avviato esercitazioni navali mentre le tensioni con gli Stati Uniti aumentavano. Le esercitazioni della Guardia rivoluzionaria iraniana nello Stretto di Hormuz avvengono un giorno prima dell’inizio dei colloqui tra Teheran e Washington.
Calendario economico statunitense dal 16 al 20 febbraio
Il calendario economico statunitense di questa settimana sarà ricco di ordini di beni durevoli, dati sull’edilizia abitativa, commenti dei funzionari della Federal Reserve e la pubblicazione dei verbali del Federal Open Market Committee (FOMC).
Successivamente, l’attenzione si concentrerà sulle richieste iniziali di disoccupazione, sulla seconda stima del PIL per il quarto trimestre del 2025 e sulla misura dell’inflazione preferita dalla Fed, l’indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE).
Previsione del prezzo XAU/USD: l’oro scende sotto i $ 5.000 con gli occhi puntati sui cruciali $ 4.900
Il quadro tecnico mostra che gli acquirenti di oro perdono slancio dopo tre sessioni consecutive di massimi inferiori rispetto al massimo dell’11 febbraio di 5.119 dollari, un segnale che i venditori stanno difendendo il livello di 5.100 dollari, facendo scendere i prezzi.
Anche il Relative Strength Index (RSI) mostra che i rialzisti si stanno arrendendo, e se la coppia XAU/USD chiudesse la sessione di lunedì sotto i 5.000 dollari, ciò potrebbe aprire la strada a prezzi più bassi.
Il primo supporto chiave sarebbe l’EMA a 20 giorni davanti ai 4.900$. Una volta superato, il livello minimo sarà pari a 4.800$, prima che l’EMA a 50 giorni a 4.634$ rappresenti la prossima zona di domanda.
D’altra parte, se i prezzi dell’oro finiscono sopra i 5.000 dollari, la prima resistenza si trova a 5.050 dollari, seguita dal massimo dell’11 febbraio a 5.119 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono portare rapidamente a un’escalation dei prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
