L’oro (XAU/USD) vede alcune vendite successive per il secondo giorno consecutivo, scivolando nell’area dei 4.922 dollari durante la sessione asiatica di martedì poiché la liquidità è bassa a causa delle festività del Capodanno cinese. Tuttavia, la materia prima non ha convinzione ribassista e rimane al di sopra del minimo della scorsa settimana, mentre i trader attendono ulteriori indizi sul percorso di taglio dei tassi da parte della Federal Reserve americana (Fed) prima di fare nuove scommesse direzionali.
Pertanto, l’attenzione rimarrà sulla pubblicazione dei verbali del FOMC mercoledì. Inoltre, l’indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti, previsto venerdì, svolgerà un ruolo chiave nell’influenzare le dinamiche dei prezzi a breve termine del dollaro statunitense (USD). Ciò a sua volta darebbe nuovo slancio all’oro non cedibile nella seconda metà della settimana. Nel frattempo, il dollaro USA sembra faticare ad attrarre acquirenti poiché la Fed si aspetta una politica monetaria espansiva.
In effetti, i trader hanno scontato maggiori probabilità che la Federal Reserve riduca i costi di finanziamento a giugno e tagli i tassi di interesse più di due volte quest’anno. Ciò a sua volta non aiuta l’USD ad attrarre acquirenti significativi e dovrebbe continuare a fornire un vantaggio per l’oro. Inoltre, il nervosismo in vista del secondo round di colloqui sul nucleare tra Stati Uniti e Iran volti ad allentare le tensioni sta fornendo sostegno al precedente metallo rifugio e limitando le perdite.
Tuttavia, il contesto di propensione al rischio prevalente, come evidenziato da un clima generalmente positivo nei mercati azionari, potrebbe ostacolare qualsiasi tentativo di ripresa dei prezzi dell’oro. I trader sono ora in attesa del rilascio dell’Empire State Manufacturing Index, che insieme alle dichiarazioni della Fed potrebbe dare impulso alla materia prima. Tuttavia, a causa del contesto fondamentale misto, è necessaria cautela prima di effettuare scommesse direzionali sulla coppia XAU/USD.
Grafico XAU/USD a 1 ora
L’oro sembra essere vulnerabile finché si trova al di sotto della resistenza chiave della SMA a 100 ore
L’incapacità notturna di creare slancio al di sopra della media mobile semplice a 100 ore (SMA) inclinata verso il basso e il successivo calo favoriscono i trader ribassisti. La linea della media mobile di convergenza e divergenza (MACD) rimane al di sotto della linea di segnale e al di sotto del segno dello zero, mentre l’istogramma negativo si sta restringendo, indicando un indebolimento dello slancio ribassista. L’indice di forza relativa è a 40,75 (da neutrale a ribassista), che rappresenta un aumento rispetto ai valori precedenti e segnala una presto stabilizzazione.
Al di sotto della media in calo, i venditori mantengono l’iniziativa e rischiano un trend al ribasso. Sarebbe necessaria una chiusura decisiva al di sopra dei 100 SMA per cambiare il tono, poiché un MACD sostenuto al rialzo e un movimento dell’RSI al di sopra di 50 potrebbero avviare una fase di recupero. Fino a quando questi segnali non si concretizzeranno, i recuperi resteranno sotto pressione e l’assetto generale continuerà a favorire test a livelli più bassi.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono portare rapidamente a un’escalation dei prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
