Martedì la rupia indiana (INR) apre invariata vicino al minimo di lunedì, intorno a 90,80, contro il dollaro statunitense (USD). La coppia USD/INR viene scambiata sostanzialmente stabile poiché la forte domanda di dollari da parte degli importatori indiani continua a sostenere la tendenza al ribasso, mentre il rialzo rimane limitato a causa dei timori di un intervento della Reserve Bank of India (RBI).
Le prospettive per la rupia indiana rimangono cupe poiché il mercato azionario indiano fatica ad attrarre investimenti esteri nonostante la conferma di un accordo commerciale tra gli Stati Uniti (USA) e l’India.
Finora, a febbraio, gli investitori istituzionali esteri (FII) sono rimasti venditori netti, riducendo la loro partecipazione del valore di Rs 2.345,69 crore. Lunedì, le FII hanno venduto azioni per un valore di Rs 972,13 crore.
Gli investitori di tutto il mondo attendono il secondo round di colloqui tra Stati Uniti e Iran che si svolgerà oggi a Ginevra. Gli investitori seguiranno da vicino l’incontro tra Stati Uniti e Iran per valutare le prospettive per i prezzi del petrolio, partendo dal presupposto che la mancanza di un accordo tra le due nazioni potrebbe far salire i prezzi dell’energia. Questo scenario sarà sfavorevole per la rupia indiana poiché l’economia fa molto affidamento sul petrolio importato per soddisfare il proprio fabbisogno energetico.
Nel frattempo, anche il movimento laterale del dollaro USA in vista dell’apertura dei mercati statunitensi dopo un lungo fine settimana tiene sotto controllo la coppia USD/INR. Al momento della stesura di questo articolo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che traccia il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, era scambiato invariato intorno a 97,15.
In futuro, il principale fattore scatenante per il dollaro USA saranno le aspettative del mercato riguardo alle prospettive di politica monetaria della Federal Reserve (Fed). Secondo lo strumento FedWatch del CME, i trader sono fiduciosi che la Fed non taglierà i tassi di interesse alle riunioni politiche di marzo e aprile.
Nonostante il rallentamento dell’inflazione statunitense a gennaio, le prospettive di un atteggiamento accomodante della Fed rimangono limitate. I dati di venerdì hanno mostrato che l’inflazione primaria e quella core sono scese rispettivamente al 2,4% e al 2,5% su base annua.
I principali fattori scatenanti per il dollaro USA questa settimana saranno i verbali del Federal Open Market Committee (FOMC) di gennaio e i dati preliminari sul prodotto interno lordo (PIL) del quarto trimestre. Alla riunione politica di gennaio, la Fed ha mantenuto i tassi di interesse stabili nell’intervallo compreso tra il 3,50% e il 3,75% e ha indicato che l’ostacolo per ulteriori tagli dei tassi era molto alto.
Analisi tecnica USD/INR
Nella sessione di apertura la coppia USD/INR viene scambiata invariata attorno a 90,9035. Il prezzo è leggermente al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni a 90,8822. L’EMA a 20 giorni si è appiattita dopo il calo delle ultime sessioni, suggerendo un consolidamento.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni è neutrale a 51,19, riflettendo uno slancio equilibrato con un leggero rimbalzo dalla precedente debolezza.
Finché il prezzo rimane al di sotto dell’EMA a 20 giorni, la porta rimane aperta per ulteriori ribassi verso il livello psicologico di 90,00. D’altra parte, il prezzo potrebbe salire fino al minimo del 2 febbraio di 91,25 una volta che si muoverà ben al di sopra della media.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
