L’euro (EUR) ha cancellato i guadagni precedenti rispetto al dollaro statunitense (USD) e martedì è scambiato in ribasso per il secondo giorno consecutivo. Al momento della stesura di questo articolo, l’azione dei prezzi si aggira appena sopra il minimo settimanale nell’area 1,1830, con una pressione al ribasso in aumento in seguito alla pubblicazione di un deludente sondaggio ZEW sul sentiment economico.
Il sentiment degli investitori istituzionali nei confronti dell’economia tedesca è peggiorato da 59,6 di gennaio a 58,3 di febbraio, al di sotto delle aspettative del mercato di un miglioramento a 65,0, secondo i dati dell’indagine ZEW pubblicati martedì. La fiducia nell’attuale situazione economica è migliorata a -65,9 da -72,7 di gennaio, ma è inferiore al consenso del mercato di -65,7.
Allo stesso modo, l’indice del sentiment economico dell’Eurozona è sceso da 40,8 a 39,4 a febbraio, invece di migliorare a 45,2 come previsto dai mercati.
All’inizio della giornata, l’indice armonizzato dei prezzi al consumo (IPCA) per la Germania ha confermato che l’inflazione è scesa dello 0,1% a gennaio, mentre i prezzi al consumo sono accelerati al 2,1% su base annua dalla crescita del 2,0% di dicembre. Questi dati mantengono viva la speculazione su un ulteriore allentamento monetario da parte della Banca Centrale Europea e aggiungono pressione al ribasso sull’euro.
Il biglietto verde, d’altro canto, mantiene un tono leggermente rialzista questa settimana poiché i volumi degli scambi sono leggeri mentre i mercati statunitensi ritornano da un lungo fine settimana. Più tardi martedì, l’indice manifatturiero dell’Empire State di New York potrebbe fornire una guida per l’USD. Tuttavia, è probabile che gli investitori mantengano un approccio attendista in vista della pubblicazione dei verbali della riunione della Federal Reserve statunitense (Fed) di mercoledì e dei dati sull’inflazione del prodotto interno lordo (PIL) e della spesa per consumi personali (PCE) di venerdì.
Analisi tecnica: EUR/USD ha rotto il supporto della linea di tendenza
Lunedì la coppia EUR/USD ha rotto il supporto della linea di tendenza dai minimi di metà gennaio e ora sta testando il limite inferiore del range di negoziazione della scorsa settimana nell’area 1,1830. Gli indicatori sul grafico a 4 ore puntano verso il basso. Il Moving Average Convergence Divergence (MACD) rimane in territorio negativo mentre il Relative Strength Index (RSI) è sceso al di sotto di 40, indicando un crescente slancio ribassista.
Una rottura netta della citata area 1,1830 (minimo 11 febbraio) darebbe agli orsi ulteriore fiducia per testare nuovamente i minimi di inizio febbraio nell’area 1,1775. D’altro canto, i rialzisti dovrebbero riportare la coppia al di sopra della linea di tendenza rotta, ora a 1,1870 e al massimo di venerdì nell’area 1,1890, per allentare la pressione negativa e spostare nuovamente l’attenzione sui massimi del 9, 10 e 11 febbraio, intorno a 1,1925.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro americano. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
