Mercoledì la rupia indiana (INR) apre quasi invariata rispetto al dollaro statunitense (USD). Si prevede che la coppia USD/INR oscillerà vicino ai livelli attuali intorno a 90,80 mentre gli investitori attendono la pubblicazione dei verbali del Federal Open Market Committee (FOMC) alle 19:00 GMT.
Al momento della stesura di questo articolo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che traccia il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, era scambiato in rialzo dello 0,1% intorno a 97,20.
Gli investitori presteranno molta attenzione alle clausole scritte in piccolo della riunione politica di gennaio per ottenere nuovi indizi sulle prospettive politiche della Federal Reserve (Fed). Durante la riunione di politica monetaria, la Fed ha annunciato una pausa nel ciclo di allentamento monetario lasciando i tassi di interesse invariati al 3,50%-3,75% dopo tre tagli consecutivi, sottolineando che le prossime decisioni politiche dipenderanno dai dati.
Attualmente, lo strumento FedWatch del CME mostra che è improbabile che la Fed tagli i tassi di interesse alle riunioni politiche di marzo e aprile.
Nel frattempo, i funzionari della Fed hanno sottolineato ulteriori progressi sull’inflazione prima di revocare la politica monetaria restrittiva. “Mi piacerebbe vedere prove che l’inflazione dei prezzi dei beni stia diminuendo su base sostenuta prima di considerare un ulteriore taglio dei tassi, assumendo che le condizioni del mercato del lavoro rimangano stabili”, ha detto martedì il governatore della Fed Michael Barr in un discorso, come riportato da Reuters.
Questa settimana, gli investitori si concentreranno anche sui dati preliminari del prodotto interno lordo (PIL) del quarto trimestre per gli Stati Uniti, previsti per venerdì. Si prevede che il Bureau of Economic Analysis (BEA) riferirà che l’economia è cresciuta a un tasso annuo del 3%, più lento della crescita del 4,4% nel terzo trimestre del 2025.
In India, il sentimento degli investitori stranieri nei confronti del mercato azionario indiano rimane moderato nonostante la conferma di un accordo commerciale con gli Stati Uniti. Il livello di investimenti da parte degli investitori istituzionali esteri (FII) sembra essere ben inferiore al volume delle vendite osservato a gennaio. Martedì, gli FII hanno acquistato azioni per un valore di Rs 995,21 crore. Finora, a febbraio, gli investitori stranieri sono rimasti venditori netti, riducendo la loro partecipazione di Rs 1.350,48 crore.
In futuro, la rupia indiana sarà influenzata dai dati preliminari dell’indice PMI (Purchasing Managers’ Index) di HSBC per febbraio, che saranno pubblicati venerdì.
Analisi tecnica: la coppia USD/INR viene scambiata vicino all’EMA a 20 giorni
Al momento in cui scrivo, la coppia USD/INR viene scambiata tranquillamente intorno a 90,80. Il prezzo rimane appena al di sotto dell’EMA a 20 giorni (media mobile esponenziale) a 90,8633, limitando la ripresa e mantenendo attenuato il tono a breve termine. L’EMA a 20 giorni si è appiattita dopo un precedente rialzo, indicando l’affievolirsi dello slancio rialzista.
L’indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni è a 49,55 (neutrale), leggermente al di sopra dei livelli recenti, indicando una stabilizzazione senza un deciso movimento al rialzo.
Una chiusura giornaliera per la coppia al di sopra dell’EMA a 20 giorni a 90,8633 migliorerebbe le prospettive di recupero e porterebbe la coppia verso il minimo del 28 gennaio di 91,66. Il mancato superamento di questa barriera manterrebbe un orientamento da laterale a debole.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
