Mercoledì l’oro (XAU/USD) è scambiato in rialzo dopo essere sceso al livello più basso in quasi due settimane a 4.842 dollari il giorno precedente, poiché gli acquirenti dei ribassi sono intervenuti per limitare il ribasso e mantenere il calo relativamente contenuto. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a circa 4.915 dollari, in rialzo di quasi lo 0,75% rispetto alla giornata.
Nonostante la modesta ripresa, le prospettive a breve termine del metallo giallo sono diventate leggermente pessimistiche poiché lo sviluppo di fattori macroeconomici contrari e l’indebolimento della struttura tecnica continuano a ostacolare i tentativi di rialzo.
L’attenuazione dei rischi geopolitici e il rafforzamento del tetto del dollaro USA stanno fornendo slancio al rialzo
I segnali di progresso nei recenti colloqui sul nucleare tra Stati Uniti e Iran a Ginevra, così come gli sforzi statunitensi in corso per porre fine alla guerra tra Russia e Ucraina, hanno contribuito ad allentare le tensioni geopolitiche e a rallentare i flussi di oro come rifugio sicuro.
Il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi ha affermato che le due parti hanno raggiunto un “accordo generale su una serie di principi guida” per un possibile accordo sul nucleare. Secondo i rapporti, i negoziatori iraniani dovrebbero tornare tra due settimane con proposte per ulteriori discussioni.
Nel frattempo, anche il rafforzamento del dollaro statunitense (USD) sta pesando sul metallo prezioso poiché i robusti dati sull’occupazione negli Stati Uniti hanno smorzato le aspettative di un imminente taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed). Tuttavia, l’inflazione contenuta ha mantenuto le aspettative di un allentamento monetario nella seconda metà dell’anno.
Il governatore della Fed Michael Barr ha dichiarato martedì che i costi di finanziamento dovrebbero rimanere invariati per qualche tempo finché non ci saranno prove più chiare che l’inflazione si sta muovendo verso l’obiettivo del 2%. Nel frattempo, il presidente della Fed di Chicago, Austan Goolsbee, ha affermato che ulteriori tagli dei tassi potrebbero essere possibili quest’anno se l’inflazione continua a diminuire.
L’attenzione degli investitori è ora rivolta al calendario economico statunitense, con la produzione industriale a gennaio, gli ordini di beni durevoli a dicembre e i verbali della riunione del Federal Open Market Committee (FOMC).
Venerdì, i mercati esamineranno anche la stima anticipata del prodotto interno lordo (PIL) degli Stati Uniti del quarto trimestre e l’indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE) per ulteriori indizi sulla posizione di politica monetaria della Fed, che potrebbero fornire una nuova direzione per l’oro.
Nel complesso, la tendenza rialzista complessiva per il metallo prezioso rimane intatta, con l’attuale azione dei prezzi che riflette un periodo di consolidamento o una pausa temporanea piuttosto che uno spostamento strutturale nello slancio rialzista sottostante, poiché i persistenti fattori macroeconomici e geopolitici continuano a fornire un contesto di supporto.
Analisi tecnica: i ribassisti rimangono in vantaggio poiché l’RSI rimane sotto 50
Da un punto di vista tecnico, il grafico a 4 ore mostra un chiaro tiro alla fune tra tori e orsi, che riflette l’indecisione del mercato. Il prezzo è al di sotto della media mobile semplice (SMA) a 100 periodi a 5.011,07 dollari e si mantiene al di sopra della SMA a 200 a 4.838,85 dollari, lasciando un orientamento misto con una leggera inclinazione ribassista.
Il Relative Strength Index (14) è a 43, al di sotto della linea mediana di 50, rafforzando lo slancio debole. Il vero intervallo medio (14) è sceso a 52,01, indicando aree in contrazione che potrebbero precedere una mossa decisiva.
Una chiusura prolungata al di sopra della SMA a 100 periodi a 5.011,07 dollari rafforzerebbe lo slancio rialzista a breve termine e segnalerebbe un possibile rimbalzo verso livelli di resistenza più elevati. Al contrario, una rottura e chiusura al di sotto della SMA a 200 periodi aumenterebbe la pressione ribassista e rivelerebbe i prossimi obiettivi al ribasso a 4.800 dollari, seguiti da 4.700 dollari.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
