Mercoledì l’oro ha registrato un forte rimbalzo dopo essere sceso di oltre il 2% nella sessione precedente, mentre i trader si posizionano in vista del FOMC nei minuti successivi nel corso della giornata. La Federal Reserve (Fed) ha lasciato i tassi di interesse invariati al 3,50%-3,75% a gennaio, e si prevede che i verbali forniranno dettagli su quanto i politici siano divisi sul ritmo del futuro allentamento. I recenti dati statunitensi sono stati contrastanti: l’indice dei prezzi al consumo (CPI) di gennaio è sceso al minimo di quattro anni del 2,4%, suggerendo tagli, mentre la forza del mercato del lavoro (312.000 posti di lavoro aggiunti a gennaio) dà alla Fed spazio per resistere. La lettura dell’indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE) di venerdì e del prodotto interno lordo (PIL) per il quarto trimestre completano una settimana ricca di dati. Sul fronte geopolitico, i progressi nei colloqui sul nucleare tra Stati Uniti e Iran hanno aumentato parte del premio di rischio che ha aiutato l’oro a raggiungere il suo massimo storico sopra i 5.595 dollari a fine gennaio, mentre un dollaro USA più forte e requisiti di margine COMEX più elevati hanno aggiunto ulteriori venti contrari.
La candela giornaliera rialzista sta testando nuovamente il livello di 5.000$ mentre lo stocastico rimane nella fascia media neutrale
Sul grafico giornaliero, mercoledì la coppia XAU/USD ha aperto vicino a 4.880 dollari e ha raggiunto un massimo di 5.011 dollari, mentre i mercati spot dell’oro mantengono i prezzi saldamente intorno al livello di 5.000 dollari, che è diventato il campo di battaglia chiave dopo la brusca inversione rispetto al massimo storico di fine gennaio. Il prezzo viene scambiato ben al di sopra dell’EMA a 50 giorni (media mobile esponenziale) a 4.712$ e dell’EMA a 200 giorni a 4.015$, confermando che il trend rialzista complessivo rimane saldamente in atto nonostante la correzione. L’oscillatore stocastico si trova nella zona neutra vicino alla linea mediana, suggerendo che lo slancio è equilibrato e ha spazio per svilupparsi in entrambe le direzioni. Test ripetuti sui 5.000 dollari dal basso suggeriscono che il mercato è alla ricerca di convinzione; Una chiusura prolungata sopra i 5.100 dollari indicherebbe che la fase correttiva sta giungendo al termine e aprirebbe la strada verso i 5.300 dollari e il massimo di gennaio. L’incapacità di mantenere i 5.000 dollari vedrebbe l’attenzione spostarsi nuovamente verso l’area di supporto di 4.850 dollari e il minimo di inizio febbraio di 4.400 dollari.
Grafico giornaliero XAU/USD
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
