Lunedì il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è crollato bruscamente, perdendo circa 700 punti, ovvero l’1,45%, poiché le nuove incertezze tariffarie hanno pesato sul sentiment. L’indice S&P 500 ha ceduto lo 0,6%, mentre il Nasdaq Composite ha ceduto lo 0,7%. La decisione del presidente Trump nel fine settimana di aumentare la nuova aliquota tariffaria globale della Sezione 122 dal 10% a un massimo del 15% – una mossa arrivata pochi giorni dopo che la Corte Suprema degli Stati Uniti aveva annullato le sue radicali tariffe ai sensi dell’International Emergency Economic Powers Act (IEEPA) – ha indotto i mercati ad abbandonare posizioni più rischiose. I principali partner commerciali degli Stati Uniti hanno segnalato che potrebbero riesaminare gli accordi precedentemente concordati nell’ambito del quadro tariffario ormai non valido, aumentando l’incertezza. La tassa del 15% è limitata a 150 giorni ai sensi della Sezione 122, il che significa che il Congresso deve agire per estenderla, e l’amministrazione ha già annunciato l’intenzione di avviare indagini sulla Sezione 301 per creare una struttura tariffaria più permanente.
Novo Nordisk è stata schiacciata dal fallimento del processo CagriSema
Le azioni di Novo Nordisk (NVO) sono scese fino al 16% dopo che il farmaco dimagrante di nuova generazione CagriSema non è riuscito a dimostrare la non inferiorità rispetto alla tirzepatide di Eli Lilly (LLY) nello studio testa a testa REDEFINE 4. CagriSema ha ottenuto una perdita di peso del 20,2% a 84 settimane rispetto al 23,6% di tirzepatide su base terapeutica, un fallimento significativo per un farmaco che Novo aveva posizionato come arma chiave per prendere piede nel mercato dell’obesità. Alla notizia le azioni di Eli Lilly sono aumentate di circa il 3%, ampliando ulteriormente il divario competitivo. L’amministratore delegato di Novo Maziar, Mike Doustdar, si è opposto a un analista che ha definito il farmaco “obsoleto”, sottolineando che CagriSema è già stato presentato alla FDA e potrebbe ancora essere il primo prodotto combinato GLP-1/amilina ad arrivare sul mercato. Una decisione della FDA è prevista per la fine del 2026, ma con la tirzepatide che sta già fissando il livello di efficacia, le azioni di Novo vengono ora scambiate a livelli mai visti dalla metà del 2021.
I titoli software e di pagamento estendono la svendita a causa dei timori legati all’intelligenza artificiale
Lunedì l’allontanamento dal software e dai pagamenti guidato dall’intelligenza artificiale ha subito un’accelerazione. Oracle (ORCL) e Palantir Technologies (PLTR) sono scese entrambe di circa il 4%, estendendo le loro recenti svendite mentre gli investitori valutano sempre più il rischio che strumenti di intelligenza artificiale come gli assistenti di codifica e i flussi di lavoro automatizzati possano erodere i margini del software legacy. American Express (AXP) è scesa di circa il 5-7%, mettendo sotto pressione il Dow poiché preoccupazioni simili per lo spostamento dell’intelligenza artificiale hanno pesato sui nomi dei servizi finanziari. L’ETF iShares Software è sceso di circa il 20% da inizio anno, riflettendo una delle flessioni settoriali più aggressive del ciclo. La pressione è alta per una settimana di pieni guadagni poiché Nvidia Corporation (NVDA) pubblicherà mercoledì pomeriggio. Nvidia è stata uno dei pochi punti positivi della giornata, in rialzo di circa l’1,7% poiché gli analisti di Goldman Sachs e Wells Fargo hanno alzato i loro obiettivi di prezzo prima del rapporto. The Street prevede utili di 1,53 dollari per azione su un fatturato di 65,7 miliardi di dollari.
Gilead punta molto sulla terapia cellulare con l’acquisizione di Arcellx
Gilead Sciences (GILD) ha annunciato che acquisirà Arcellx (ACLX) per 7,8 miliardi di dollari in una transazione focalizzata su Anito-Cel, una terapia CAR-T sperimentale per il mieloma multiplo. Le azioni Arcellx sono aumentate di quasi l’80% fino al prezzo di offerta di 115 dollari per azione, che include un diritto di valore contingente di 5 dollari per azione legato agli obiettivi di vendita cumulativi. Gilead possedeva già circa l’11,5% del capitale di Arcellx ed è partner di sviluppo dal 2022. Si prevede che la FDA prenderà una decisione su anito-cel entro il 23 dicembre 2026. Le azioni di Gilead sono scese leggermente dopo l’annuncio, una reazione tipica quando un acquirente a grande capitalizzazione investe ingenti fondi in un’acquisizione.
L’oro si riprende, Domino’s consegna in vista di forti guadagni settimanali
L’oro è salito di oltre l’1% a circa 5.168 dollari l’oncia, mentre l’argento si è diretto a 88 dollari poiché la revisione delle tariffe ha aumentato la domanda di beni rifugio. Bitcoin ha continuato il suo declino nel 2026, scendendo a circa 65.000 dollari. Nelle notizie aziendali, Domino’s Pizza (DPZ) ha riportato risultati del quarto trimestre che hanno superato le aspettative di vendita a 1,54 miliardi di dollari, con le vendite nello stesso negozio negli Stati Uniti in aumento del 3,7%. Le azioni sono aumentate di circa il 5% nonostante uno stretto calo dell’EPS. Guardando al futuro, l’evento principale della settimana è il rapporto di Nvidia del mercoledì, che include anche Salesforce (CRM), Snowflake (SNOW), Home Depot (HD) e molti altri nomi di alto profilo.
Grafico giornaliero del Dow Jones
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
