Martedì l’oro (XAU/USD) è sceso leggermente poiché il rafforzamento del dollaro statunitense (USD) ha frenato la domanda del metallo prezioso, anche se i rischi geopolitici ed economici rimangono al centro dell’attenzione. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a circa 5.175 dollari, in calo di circa l’1,20% rispetto alla giornata.
Il leggero calo riflette un periodo di prese di profitto dopo che i prezzi dell’oro sono saliti per quattro giorni consecutivi al livello più alto in più di tre settimane. Il recente aumento è stato alimentato dalla nuova incertezza sulla politica commerciale degli Stati Uniti e dall’escalation delle tensioni tra Washington e Teheran.
I dazi statunitensi e le tensioni in Iran mantengono alti i rischi
Le tensioni commerciali globali rimangono al centro dell’attenzione mentre la nuova tariffa globale del 10% del presidente degli Stati Uniti Donald Trump entrerà in vigore martedì. La misura è stata annunciata dopo che la Corte Suprema degli Stati Uniti ha stabilito la scorsa settimana che l’uso da parte di Trump dell’International Emergency Economic Powers Act (IEEPA) per imporre tariffe radicali era illegale.
Sebbene l’attuale aliquota tariffaria sia del 10%, i funzionari della Casa Bianca hanno indicato che è in preparazione un ordine formale che aumenta l’aliquota tariffaria al 15%. Il recente cambiamento nella politica commerciale degli Stati Uniti ha anche messo in dubbio gli accordi commerciali precedentemente negoziati.
Secondo quanto riferito, il Parlamento europeo ha sospeso il processo di ratifica dell’accordo commerciale USA-UE, mentre l’India ha rinviato i negoziati per concludere un accordo commerciale provvisorio con Washington.
Lunedì, Trump ha avvertito che i paesi che “giocano” si troveranno ad affrontare “dazi molto più alti e persino peggiori di quelli concordati di recente”.
Nel frattempo, il rischio di una possibile azione militare degli Stati Uniti contro l’Iran continua ad aumentare, con i colloqui ad alto livello che riprenderanno giovedì a Ginevra.
Le prospettive della Fed sono al centro dell’attenzione mentre i trader scontano un allentamento di 50 punti base
Altrove, il venir meno delle aspettative di tagli dei tassi di interesse a breve termine da parte della Federal Reserve (Fed) potrebbe rappresentare un ostacolo a breve termine per il metallo prezioso. Tuttavia, i trader si aspettano ancora un allentamento di quasi 50 punti base (pb) entro la fine dell’anno, il che potrebbe aiutare a limitare perdite più profonde.
Guardando al futuro, la documentazione economica statunitense si concentrerà sul rapporto sulla fiducia dei consumatori del Conference Board e su numerosi relatori della Fed, che potrebbero portare a movimenti dei prezzi del dollaro e dell’oro.
Analisi tecnica: i rialzisti riprendono il controllo sopra i 5.100 dollari
Da un punto di vista tecnico, le prospettive per la coppia XAU/USD sono diventate costruttive dopo aver superato il livello dei 5.100 dollari. Sul grafico giornaliero, l’orientamento a breve termine rimane leggermente rialzista poiché i prezzi rimangono comodamente al di sopra delle medie mobili semplici (SMA) a 21 e 50 giorni in aumento, che continuano entrambe a tendere al rialzo nonostante la recente volatilità, riflettendo un trend rialzista intatto.
Il Relative Strength Index (RSI) è a 58 e si è allontanato dal territorio di ipercomprato e si sta ora spostando nella regione medio-alta, indicando uno slancio positivo ma meno teso. Nel frattempo, l’indice direzionale medio (ADX) si è leggermente indebolito, suggerendo che la tendenza continua, anche se con forza moderata.
Il primo supporto è visibile alla SMA a 21 giorni, vicino ai 5.030$. Una tenuta prolungata al di sopra di questo livello manterrebbe il controllo degli acquirenti. Il supporto più forte si trova alla SMA a 50 giorni, a circa 4.740$.
D’altra parte, la resistenza immediata si trova vicino al massimo di martedì a circa 5.250 dollari. Una chiusura giornaliera al di sopra di questo livello aprirebbe le porte all’area dei 5.500 dollari come prossimo obiettivo al rialzo.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
