I prezzi dell’oro stanno scendendo dai massimi di tre settimane di 5.249 dollari di martedì, mentre il biglietto verde riduce alcune delle perdite di lunedì tra l’incertezza della politica commerciale e i commenti aggressivi di alcuni funzionari della Federal Reserve (Fed). Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 5.160 dollari, in ribasso dell’1,24%.
Lo XAU/USD crolla di oltre l’1% poiché la retorica aggressiva della Fed e l’incertezza tariffaria spingono il biglietto verde
Venerdì scorso, la Corte Suprema degli Stati Uniti si è pronunciata contro le tariffe del presidente americano Donald Trump imposte ai sensi della legge di emergenza nazionale IEEPA, innescando un rally delle azioni statunitensi. In risposta, l’amministrazione Trump ha imposto tariffe della Sezione 122 del 10% a livello mondiale, entrate in vigore intorno alla mezzanotte di martedì.
Nel frattempo, la Casa Bianca ha annunciato durante il fine settimana che aumenterà le tariffe dal 10% al 15%, facendo salire i prezzi dell’oro.
Tuttavia, la sua crescita è stata limitata dal rialzo del biglietto verde, rappresentato dall’indice del dollaro statunitense (DXY). Il DXY, che misura la performance del dollaro rispetto a sei valute, è salito dello 0,11% a 97,80.
I prezzi dell’oro continuano ad essere sostenuti dalle forti tensioni in Medio Oriente
Anche la geopolitica sta spingendo il metallo giallo al rialzo poiché ci sono voci secondo cui gli Stati Uniti potrebbero effettuare attacchi mirati contro l’Iran. La Casa Bianca aveva già rivelato che la prima opzione di Trump resta sempre la diplomazia, ma che è anche pronto a usare la forza se necessario.
Il viceministro degli Esteri iraniano ha detto che Teheran è pronta a compiere tutti i passi necessari per raggiungere un accordo con gli Stati Uniti.
Giovedì entrambe le parti terranno un terzo round di colloqui a Ginevra mentre aumentano le tensioni su un possibile scontro militare tra Washington e Teheran.
Migliora la fiducia dei consumatori americani; I funzionari della Federal Reserve propendono per una posizione aggressiva
La lettura della fiducia dei consumatori del Conference Board è migliorata a 91,2 a febbraio da una lettura rivista al rialzo di 89 a gennaio. Il rapporto rileva che le famiglie statunitensi stanno vedendo segnali di stabilizzazione nel mercato del lavoro e che l’inflazione si è attenuata.
Austan Goolsbee della Fed di Chicago si è opposto alle aspettative di allentamento, sostenendo che i tassi di interesse dovrebbero rimanere invariati perché l’inflazione è ancora al di sopra del mandato della Fed del 2%. Il presidente della Fed di Atlanta Raphael Bostic ha fatto eco a questo sentimento, sottolineando la necessità di mantenere l’inflazione in prima linea.
Tuttavia, i mercati monetari scontano un allentamento da parte della Fed di 54 punti base entro la fine dell’anno. Tuttavia, secondo Prime Market Terminal, il primo taglio potrebbe essere ritardato fino alla riunione del 29 luglio.
La dichiarazione economica statunitense della prossima settimana includerà altri discorsi dei funzionari della Fed mercoledì prima che i dati iniziali sulle richieste di sussidio di disoccupazione vengano rilasciati giovedì.
Prospettive tecniche XAU/USD: rally dell’oro in pausa, Bulls Eye $ 5.300
Il trend rialzista dell’oro rimane intatto dopo aver superato la resistenza chiave a 5.100 dollari. Superando questo livello, gli acquirenti hanno spinto l’implacabile metallo verso i 5.249 dollari prima di ritirarsi a 100,00 dollari. Tuttavia, lo slancio è ancora rialzista, come mostrato dal Relative Strength Index (RSI), anche se ci sono segnali che i rialzisti stanno prendendo una pausa.
Se la coppia XAU/USD dovesse recuperare i 5.200 dollari, la prossima resistenza chiave si troverebbe a 5.249 dollari, prima dei 5.300 dollari. Per un ulteriore avanzamento, gli occhi sono puntati sul massimo del 30 gennaio a 5.451 dollari, seguito dal massimo record a 5.600 dollari.
D’altra parte, se i prezzi dell’oro scendessero al di sotto del minimo del 24 febbraio di 5.093$, il prossimo supporto sarebbe la SMA (Simple Moving Average) a 20 giorni a 5.033$ prima di testare il livello di 5.000$.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
