L’oro (XAU/USD) sta attirando alcuni acquirenti in calo dopo il leggero calo del giorno precedente rispetto al massimo mensile del giorno precedente e sta risalendo vicino ai 5.200 dollari durante la sessione asiatica di mercoledì. Rimangono rischi geopolitici in vista del terzo round di colloqui sul nucleare tra Stati Uniti e Iran, previsto per giovedì mentre le truppe americane si dispiegano in Medio Oriente. Questo si sta rivelando un fattore chiave che contribuisce a rilanciare la domanda del metallo prezioso, un bene rifugio. Oltre a ciò, l’emergere di alcune vendite in dollari statunitensi (USD) sta fornendo ulteriore impulso alla materia prima e contribuendo al rialzo intraday.
Nonostante le prospettive aggressive della Federal Reserve americana (Fed) e i dati economici positivi di martedì, gli investitori rimangono nervosi per le rinnovate turbolenze sulla politica commerciale del presidente americano Donald Trump. In effetti, i verbali della riunione del FOMC di gennaio mostrano che diversi funzionari della Fed ritengono che un ulteriore allentamento potrebbe non essere giustificato finché non ci saranno segnali che il controllo dell’inflazione sia tornato sulla buona strada. Inoltre, i recenti commenti di numerosi politici influenti suggeriscono che la Federal Reserve non ha fretta di tagliare i tassi di interesse nei prossimi mesi poiché l’inflazione continua a persistere.
La presidente della Fed di Boston, Susan Collins, ha dichiarato martedì che sarebbe opportuno mantenere l’attuale range per un po’ di tempo. Nel frattempo, Thomas Barkin, presidente della Fed di Richmond, ha osservato che la politica monetaria è “ben posizionata” per affrontare i rischi legati alle prospettive economiche. Passando ai dati economici, l’indice della fiducia dei consumatori del Conference Board è migliorato a 91,2, rispetto a 89,0 di gennaio (rivisto da 84,5). Tuttavia, i rialzisti dell’USD hanno difficoltà ad attrarre acquisti successivi poiché gli investitori rimangono preoccupati per la continua incertezza che circonda le tariffe globali di Trump.
Martedì, gli Stati Uniti hanno imposto una tariffa del 10% su tutti i beni non esenti, come Trump aveva inizialmente annunciato venerdì in seguito alla sentenza della Corte Suprema contro le sue tariffe radicali. Tuttavia, Trump ha promesso di aumentare le tariffe al 15%, alimentando i timori di ritorsioni e le potenziali ricadute economiche derivanti dalle interruzioni delle catene di approvvigionamento globali. Ciò, a sua volta, limita il rialzo dell’USD e fornisce ulteriore supporto ai prezzi dell’oro. Tuttavia, il sentiment generalmente positivo nel mercato azionario potrebbe scoraggiare i rialzisti dello XAU/USD dal piazzare scommesse aggressive e limitare un ulteriore apprezzamento.
Martedì il metallo prezioso ha mostrato una certa resilienza al di sotto del livello di 5.100 dollari, che rappresenta un punto di rottura della resistenza orizzontale chiave e dovrebbe fungere da importante punto di articolazione. Il successivo movimento al rialzo, nel frattempo, avvantaggia i trader rialzisti e suggerisce che il percorso di minor resistenza per i prezzi dell’oro è verso l’alto. Le prospettive positive sono confermate dal fatto che la coppia XAU/USD si mantiene comodamente al di sopra della media mobile semplice a 200 periodi in aumento, che è vicina a 4.930 dollari e sostiene il trend rialzista più ampio.
Grafico a 4 ore XAU/USD
I rialzisti dell’oro hanno il sopravvento sopra la resistenza orizzontale a 5.100 dollari
Lo slancio si è raffreddato dal territorio di ipercomprato, ma il Relative Strength Index (14) si sta stabilizzando intorno a 62, mantenendo la pressione al rialzo anziché segnalare una correzione più profonda. La media mobile convergenza divergenza (MACD) (12, 26, 9) si è ritirata dai massimi recenti e si sta stabilizzando con valori positivi decrescenti, suggerendo un periodo di consolidamento all’interno di una struttura complessivamente positiva piuttosto che un massimo completo.
Sul lato positivo, la resistenza immediata si trova intorno a 5.215 dollari, il recente massimo di reazione, con una rottura sopra questo livello che aprirebbe la strada verso 5.240 dollari come prossimo obiettivo rialzista. Finché il prezzo rimane al di sopra del supporto iniziale di 5.150 dollari, è probabile che i cali vengano visti come correzioni all’interno del trend rialzista prevalente.
Nel frattempo, il primo supporto si trova intorno ai 5.100 dollari. Una rottura prolungata sotto i 5.100 dollari esporrebbe uno strato più profondo vicino all’area dei 5.050 dollari, dove ci si aspetta che gli acquirenti difendano la più ampia propensione rialzista.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
