I prezzi dell’oro rimangono stabili durante la sessione nordamericana di giovedì poiché le tensioni geopolitiche rimangono elevate nonostante l’inizio del terzo round di colloqui tra Stati Uniti e Iran a Ginevra. Anche i dati solidi provenienti dagli Stati Uniti hanno mantenuto sotto controllo i prezzi dell’oro. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 5.179 dollari, in rialzo dello 0,30%.
La coppia XAU/USD si stabilizza nonostante i forti dati sull’occupazione negli Stati Uniti; I rischi del Medio Oriente e l’incertezza commerciale sostengono l’oro
La propensione al rischio sta diminuendo mentre gli investitori valutano gli utili di Nvidia, che non sono riusciti a far salire i titoli e i semiconduttori legati all’intelligenza artificiale. Le discussioni tra Washington e Teheran sembrano aver raggiunto un punto di ebollizione mentre gli Stati Uniti chiedono all’Iran di distruggere i suoi tre principali siti nucleari a Fordow, Natanz e Isfahan. Allo stesso tempo, secondo il Wall Street Journal, Teheran deve consegnare agli Stati Uniti tutto l’uranio arricchito rimasto.
Nel frattempo, gli Stati Uniti hanno inviato ulteriori mezzi militari a Israele, esercitando pressioni sull’Iran affinché raggiunga un accordo.
I dati sul mercato del lavoro statunitense ritardano i tagli dei tassi della Fed
Oltre alle tensioni in Medio Oriente, resta elevata l’incertezza sulla politica commerciale statunitense. Secondo il rappresentante commerciale statunitense Jamieson Greer, le tariffe saliranno al 15% o più per alcuni paesi.
I dati sul mercato del lavoro negli Stati Uniti hanno mostrato che il numero di americani che hanno richiesto l’indennità di disoccupazione era inferiore alle stime, ha rivelato il Dipartimento del Lavoro nel suo rapporto iniziale sulle richieste di sussidio di disoccupazione. Le richieste per la settimana terminata il 21 febbraio sono salite a 212.000 dalle 208.000 della stampa precedente, al di sotto delle previsioni di 215.000.
Il governatore della Federal Reserve (Fed) statunitense Stephen Miran ha mantenuto il suo outlook accomodante, prevedendo un calo dei tassi di interesse dell’1% quest’anno. Ha spiegato che i prezzi sembrano stabili e che l’inflazione non è un problema negli Stati Uniti.
I mercati monetari restano fiduciosi che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse di almeno 52 punti base quest’anno. Ciononostante, il taglio del primo tasso di interesse di riferimento è stato posticipato da giugno a luglio, poiché i punti base impliciti di allentamento per quest’ultimo suggeriscono un taglio del tasso di 26 punti base.
In questo contesto, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura la performance del dollaro rispetto a sei valute, è salito dello 0,34% a 97,97. Al contrario, i rendimenti dei titoli del Tesoro USA, che sono inversamente correlati al valore dell’oro dei titoli del Tesoro a 10 anni, sono scesi di tre punti base e mezzo al 4,021%.
I dati PPI statunitensi agli occhi dei trader
Guardando al futuro, l’attenzione dei trader si sposterà sull’indice dei prezzi alla produzione statunitense (PPI) per gennaio, che dovrebbe scendere dallo 0,5% allo 0,3% su base mensile e dal 3% al 2,6% su base annuale.
Prospettive tecniche XAU/USD: l’oro sale leggermente ma rimane a rischio sotto i 5.250 dollari
Il trend rialzista dell’oro rimane intatto, anche se il metallo giallo ha registrato un massimo inferiore di 5.205 dollari e il primo livello di supporto è superiore al minimo intraday del 25 febbraio di 5.121 dollari. Lo slancio rimane costruttivo, come dimostrato dal Relative Strength Index (RSI), che rimane al di sopra del suo livello neutrale, ma gli acquirenti devono superare il livello di 5.250 dollari per continuare a sperare in prezzi più alti.
Il primo tetto sarebbe di 5.200 dollari, seguito dal massimo giornaliero del 24 febbraio di 5.249 dollari. Una volta raggiunto, il livello successivo sarà pari a 5.300$, mentre il massimo del 30 gennaio sarà pari a 5.451$. Dal lato ribassista, si apre la porta per un ritracciamento più profondo verso la media mobile semplice (SMA) a 20 giorni a 5.019 dollari, prima che i prezzi dell’oro scendano sotto i 5.150 dollari prima di testare il livello dei 5.000 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
