Venerdì la rupia indiana (INR) viene scambiata invariata rispetto al dollaro statunitense (USD), ma rimane vicina al minimo di oltre tre settimane. La coppia USD/INR mantiene i guadagni vicino a 91,20 mentre il mercato azionario indiano fatica ad attrarre investimenti stranieri.
Secondo la NSE, nonostante l’annuncio di un accordo commerciale tra gli Stati Uniti e l’India all’inizio di febbraio, non sembra esserci un afflusso duraturo di fondi esteri nel mercato azionario indiano. Finora questo mese, gli investitori istituzionali esteri (FII) hanno acquistato azioni del valore di Rs. 895,58 crore, ovvero pochi centesimi rispetto ai deflussi degli ultimi sette mesi.
Il 2 febbraio, sia l’India che gli Stati Uniti hanno preso atto dell’annuncio del presidente Donald Trump di un accordo commerciale in cui Washington ha accettato di ridurre le tariffe sulle importazioni da Nuova Delhi dal 50% al 18% (comprese le tariffe punitive del 25%).
Nel frattempo, anche la valuta indiana non riesce a beneficiare dei segnali di distensione tra Stati Uniti e Iran. Il ministro degli Esteri dell’Oman Badr al-Busaidi ha detto all’inizio dei negoziati che i colloqui tra le due nazioni sulle questioni nucleari hanno fatto “progressi significativi” e riprenderanno la prossima settimana a Vienna.
Sembra che la mancanza di un impatto significativo dei colloqui positivi tra Stati Uniti e Iran sui prezzi del petrolio non abbia sostenuto la rupia indiana. Al momento in cui scrivo, il prezzo del petrolio WTI è inferiore dello 0,3% a circa 65,25 dollari. La valuta indiana è molto sensibile alle variazioni dei prezzi del petrolio poiché l’economia indiana fa molto affidamento sulle importazioni di petrolio per soddisfare il proprio fabbisogno energetico.
A livello nazionale, gli investitori attendono che i dati sul prodotto interno lordo (PIL) del quarto trimestre vengano pubblicati alle 16:00 IST (10:30 GMT). Si prevede che i dati sul PIL mostrino che l’economia è cresciuta a un tasso annuo del 7,2%, più lento della crescita dell’8,2% nel terzo trimestre del 2025.
Nella sessione asiatica, il dollaro USA è stato scambiato in modo modesto e sembra destinato a chiudere la settimana in modo sostanzialmente laterale dopo l’intera crisi tariffaria. Al momento della stesura di questo articolo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che traccia il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, era scambiato al ribasso intorno a 97,70.
Questa settimana, il presidente degli Stati Uniti Trump ha annunciato tariffe globali del 10% e il rappresentante commerciale statunitense Jamieson Greer ha affermato che Washington potrebbe aumentare tali tariffe al 15% o più su alcuni paesi. La Casa Bianca ha chiesto prelievi globali per compensare l’impatto della sentenza della Corte Suprema del 20 febbraio contro le politiche tariffarie di Trump.
Sul fronte della politica monetaria, secondo lo strumento FedWatch del CME, i trader restano fiduciosi che la Federal Reserve (Fed) manterrà i tassi di interesse invariati nelle riunioni politiche di marzo e aprile. La speculazione del mercato secondo cui la Fed non apporterà aggiustamenti politici nei prossimi due incontri è stata innescata dal fatto che l’inflazione è rimasta al di sopra dell’obiettivo del 2% della banca centrale per un lungo periodo di tempo.
Giovedì, il presidente della Fed di Chicago, Austan Goolsbee, ha segnalato il suo sostegno a diversi tagli dei tassi quest’anno, ma ha messo in guardia dal portarli avanti perché l’inflazione è ancora al di sopra dell’obiettivo del 2%. “I tassi possono essere tagliati, ma non vogliamo andare avanti prima che l’inflazione scenda”, ha detto Goolsbee in un’intervista a Fox News.
Analisi tecnica: USD/INR mantiene i guadagni sopra 91,00
Al momento di andare in stampa, la coppia USD/INR veniva scambiata quasi invariata a 91,20. La coppia sta mostrando una leggera inclinazione rialzista mentre si stabilizza sopra la media mobile esponenziale a 20 giorni, che si è appiattita ed è ora appena sotto il punto.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni si avvicina a 60,00, indicando uno slancio positivo ma moderato piuttosto che un trend rialzista sostenuto.
Un supporto immediato sta emergendo all’EMA a 20 giorni vicino a 90,94, con una rottura al di sotto che rivela il recente minimo di reazione a 90,58 e poi il minimo del 3 febbraio a 90,15 come supporto più profondo. Sul lato positivo, la prima resistenza si trova al minimo del 22 gennaio a 91,35, seguito dal minimo del 28 gennaio a 91,66.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
