Venerdì il dollaro australiano (AUD) è scambiato invariato rispetto al dollaro statunitense (USD), poiché il biglietto verde ha invertito i guadagni precedenti nonostante i dati dell’indice dei prezzi alla produzione statunitense (PPI) più forti del previsto. Al momento in cui scriviamo, l’AUD/USD viene scambiato intorno a 0,7112 ed è sulla buona strada per la sua ottava settimana consecutiva di guadagni.
Il PPI complessivo è aumentato dello 0,5% rispetto al mese precedente, battendo la previsione dello 0,3%, mentre il dato di dicembre è stato rivisto al ribasso dallo 0,5% allo 0,4%. Su base annua, l’indice dei prezzi alla produzione è aumentato del 2,9%, sopra le aspettative del 2,6%, ma leggermente al di sotto del precedente valore del 3%.
L’IPP core, che esclude alimentari ed energia, è aumentato dello 0,8% rispetto al mese precedente, ben al di sopra della stima dello 0,3% e in accelerazione rispetto all’aumento rivisto dello 0,6% di dicembre. Su base annua, l’inflazione core alla produzione è salita dal 3,3% al 3,6%.
I dati confermano ciò che i funzionari della Federal Reserve (Fed) hanno segnalato nelle ultime settimane, ovvero che le pressioni inflazionistiche persistono e che i progressi verso l’obiettivo del 2% non sono uniformi. In particolare, il messaggio centrale più forte parla a favore del mantenimento di una politica monetaria restrittiva più a lungo, anche se i mercati continuano a discutere sulla tempistica dei tagli dei tassi di interesse.
Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati generalmente si aspettano che la Fed lasci i tassi di interesse invariati alle riunioni di marzo e aprile. La probabilità di un taglio dei tassi a giugno è diminuita poiché luglio è ora considerato il momento migliore per la Fed per continuare ad allentare la politica monetaria nel corso di quest’anno.
Lo spostamento delle aspettative di taglio dei tassi di interesse potrebbe aiutare a limitare le perdite più profonde per il dollaro USA. Tuttavia, una ripresa significativa rimane improbabile poiché la rinnovata incertezza sulla politica commerciale statunitense continua a pesare sul sentiment generale del mercato.
A parte la debolezza generale del dollaro USA, l’Aussie continua ad essere ben supportato dalle aspettative aggressive della Reserve Bank of Australia mentre l’inflazione rimane al di sopra del target range del 2-3% della RBA.
Mentre il consiglio potrebbe prendersi una pausa a marzo per valutare l’impatto dell’aumento di febbraio, i mercati e le principali banche tra cui CBA, Westpac, ANZ e NAB si aspettano un ulteriore aumento di 25 punti base alla riunione di maggio, che porterebbe il tasso chiave al 4,10%.
L’attenzione ora si rivolge all’indicatore dell’inflazione TD-MI dell’Australia, in uscita lunedì. Negli Stati Uniti, gli operatori attenderanno anche la pubblicazione dell’indice dei responsabili degli acquisti manifatturieri (PMI).
Domande frequenti sul dollaro australiano
Uno dei fattori più importanti per il dollaro australiano (AUD) è il livello dei tassi di interesse stabiliti dalla Reserve Bank of Australia (RBA). Poiché l’Australia è un paese ricco di risorse, un altro fattore importante è il prezzo della sua più grande esportazione, il minerale di ferro. La salute dell’economia cinese, il suo principale partner commerciale, è un fattore determinante, così come lo sono l’inflazione australiana, il suo tasso di crescita e la sua bilancia commerciale. Anche il sentiment del mercato – se gli investitori stanno adottando asset più rischiosi (propensione al rischio) o cercando beni rifugio (avversione al rischio) – è un fattore, con una propensione al rischio positiva per l’AUD.
La Reserve Bank of Australia (RBA) influenza il dollaro australiano (AUD) fissando il livello dei tassi di interesse che le banche australiane possono prestarsi reciprocamente. Ciò influenza il livello dei tassi di interesse nell’economia nel suo insieme. L’obiettivo principale della RBA è mantenere un tasso di inflazione stabile al 2-3% aggiustando i tassi di interesse verso l’alto o verso il basso. Tassi di interesse relativamente alti rispetto alle altre principali banche centrali sostengono l’AUD, al contrario, quelli relativamente bassi. La RBA può anche utilizzare misure di allentamento quantitativo e di inasprimento per influenzare le condizioni del credito, il primo essendo negativo per l’AUD e il secondo positivo per l’AUD.
La Cina è il principale partner commerciale dell’Australia, quindi la salute dell’economia cinese ha un grande impatto sul valore del dollaro australiano (AUD). Quando l’economia cinese va bene, acquista più materie prime, beni e servizi dall’Australia, aumentando la domanda di AUD e aumentandone il valore. È vero il contrario quando l’economia cinese non cresce così rapidamente come previsto. Pertanto, le sorprese positive o negative nei dati sulla crescita cinese hanno spesso un impatto diretto sul dollaro australiano e sulle sue coppie valutarie.
Secondo i dati del 2021, il minerale di ferro è la più grande esportazione dell’Australia, per un valore di 118 miliardi di dollari all’anno, con la Cina la destinazione principale. Il prezzo del minerale di ferro può quindi influenzare il dollaro australiano. Generalmente, quando il prezzo del minerale di ferro aumenta, anche l’AUD aumenta con l’aumento della domanda complessiva della valuta. È vero il contrario quando il prezzo del minerale di ferro scende. I prezzi più alti del minerale di ferro tendono anche a portare ad una maggiore probabilità di una bilancia commerciale positiva per l’Australia, che ha anche un impatto positivo sull’AUD.
La bilancia commerciale, la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che paga per le sue importazioni, è un altro fattore che può influenzare il valore del dollaro australiano. Se l’Australia produce esportazioni desiderabili, la sua valuta si apprezzerà esclusivamente grazie all’eccesso di domanda generata da acquirenti stranieri che desiderano acquistare le sue esportazioni rispetto a quanto spende per acquistare le importazioni. Pertanto, una bilancia commerciale netta positiva rafforza l’AUD, con l’effetto opposto quando la bilancia commerciale è negativa.
