La coppia AUD/USD viene scambiata in rialzo dello 0,2% durante la sessione asiatica di martedì, vicino a 0,7110. La coppia australiana viene scambiata in modo stabile poiché il dollaro australiano (AUD) sovraperforma i suoi omologhi dopo che il governatore della Reserve Bank of Australia (RBA) Michele Bullock ha espresso commenti aggressivi sulle prospettive di politica monetaria.
“Il consiglio non è sicuro che le condizioni finanziarie siano sufficientemente restrittive da riportare l’inflazione al livello medio dell’obiettivo in un arco di tempo ragionevole”, ha detto Bullock all’inizio della giornata. Bullock ha avvertito dell’aumento delle pressioni inflazionistiche nel contesto della guerra in corso in Medio Oriente e la banca centrale era ben posizionata per rispondere.
Nella riunione di febbraio, la RBA ha aumentato il tasso di interesse ufficiale (OCR) di 25 punti base (bps) al 3,85%, citando crescenti rischi di inflazione e mantenendo la porta aperta per un ulteriore inasprimento monetario.
Nel frattempo, il dollaro statunitense (USD) viene scambiato sostanzialmente stabile poiché la sua domanda di rifugio sicuro è aumentata a causa della guerra tra Stati Uniti (USA), Israele e Iran.
Negli Stati Uniti, si prevede che l’aumento dell’inflazione a livello industriale aumenterà la speculazione del mercato secondo cui la Federal Reserve (Fed) manterrà i tassi di interesse stabili ai livelli attuali nel breve termine. Il rapporto PMI manifatturiero dell’ISM ha mostrato lunedì che la sottocomponente Prezzi pagati, che tiene traccia delle variazioni dei prezzi pagati per input come manodopera e materie prime, è salita a 70,5, in aumento rispetto alle stime di 59,5 e alla lettura precedente di 59,0.
Analisi tecnica AUD/USD
L’AUD/USD sale vicino a 0,7110 negli scambi asiatici. L’orientamento a breve termine è rialzista poiché il prezzo rimane al di sopra della crescente EMA a 20 giorni (media mobile esponenziale), sostenendo una serie di chiusure più elevate nelle ultime settimane. La coppia si sta consolidando appena sotto i massimi recenti, suggerendo una pausa piuttosto che un’inversione, mentre l’EMA a 20 giorni rimane al di sotto del punto.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni sopra 60,00 rimane in territorio positivo, indicando un continuo slancio rialzista senza alcun segnale di ipercomprato al momento.
Il supporto iniziale è a 0,7050, vicino all’EMA a 20 giorni, con un break al di sotto che rivelerebbe un rischio di pullback più profondo verso il livello psicologico di 0,7000. Se questa zona dovesse fallire, l’attenzione si sposterebbe sul minimo del 6 febbraio intorno a 0,6900 come prossimo livello al ribasso. Sul lato positivo, il massimo triennale attorno a 0,7150 rappresenta una resistenza immediata e una chiusura giornaliera al di sopra aprirebbe la strada verso 0,7200. Finché il prezzo rimane al di sopra di 0,7050, è più probabile che i cali attirino gli acquirenti piuttosto che segnalare un’inversione ribassista sostenuta.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulla RBA
La Reserve Bank of Australia (RBA) fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria per l’Australia. Le decisioni vengono prese dal Consiglio dei governatori in undici riunioni all’anno e in riunioni di emergenza ad hoc quando necessario. Il mandato principale della RBA è quello di mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa un tasso di inflazione del 2-3%, ma anche di “contribuire alla stabilità valutaria, alla piena occupazione, alla prosperità economica e al benessere del popolo australiano”. Lo strumento principale per raggiungere questo obiettivo è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati rafforzeranno il dollaro australiano (AUD) e viceversa. Altri strumenti della RBA includono l’allentamento e l’inasprimento quantitativo.
Mentre l’inflazione è sempre stata tradizionalmente vista come un fattore negativo per le valute in quanto abbassa il valore del denaro in generale, nei tempi moderni con l’allentamento dei controlli sui capitali transfrontalieri è in realtà vero il contrario. Un’inflazione moderatamente più elevata tende ora a portare le banche centrali ad aumentare i tassi di interesse, il che a sua volta attira maggiori afflussi di capitale da parte degli investitori globali che cercano un luogo redditizio in cui depositare i propri soldi. Ciò aumenta la domanda per la valuta locale, nel caso dell’Australia il dollaro australiano.
I dati macroeconomici misurano la salute di un’economia e possono influenzare il valore della sua valuta. Gli investitori preferiscono investire il proprio capitale in economie sicure e in crescita piuttosto che in economie precarie e in contrazione. Maggiori afflussi di capitali aumentano la domanda aggregata e il valore della valuta nazionale. Indicatori classici come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, i sondaggi sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono influenzare l’AUD. Un’economia forte potrebbe incoraggiare la Reserve Bank of Australia ad aumentare i tassi di interesse, il che sosterrebbe anche l’AUD.
L’allentamento quantitativo (QE) è uno strumento utilizzato in situazioni estreme quando una riduzione dei tassi di interesse non è sufficiente per ripristinare il flusso di credito nell’economia. Il QE è il processo attraverso il quale la Reserve Bank of Australia (RBA) stampa dollari australiani (AUD) per acquistare asset – solitamente titoli di stato o obbligazioni societarie – da istituzioni finanziarie, fornendo loro la liquidità tanto necessaria. Il QE di solito porta a un AUD più debole.
L’inasprimento quantitativo (QT) è l’opposto del QE. Viene effettuato dopo l’allentamento quantitativo, quando è in corso una ripresa economica e l’inflazione comincia a salire. Mentre la Reserve Bank of Australia (RBA) acquista titoli di Stato e obbligazioni societarie dalle istituzioni finanziarie nella fase di QE per fornire loro liquidità, nella fase QT la RBA smette di acquistare ulteriori asset e non reinveste più il capitale dovuto nelle obbligazioni che già detiene. Sarebbe positivo (o rialzista) per il dollaro australiano.
