Durante la sessione di negoziazione europea di martedì, i prezzi dell’oro (XAU/USD) sono scesi del 2,5% a quasi 5.180 dollari. Il metallo giallo sta correggendo dopo essere salito per quattro giorni di negoziazione consecutivi. Lunedì il metallo prezioso ha registrato un forte rialzo poiché gli investitori si sono spostati verso beni rifugio nel contesto della guerra in Medio Oriente.
Durante il fine settimana, gli Stati Uniti e Israele hanno lanciato una serie di attacchi aerei contro l’Iran in un’operazione congiunta, uccidendo alcuni dei suoi massimi leader, tra cui il leader supremo Ayatollah Ali Khamenei.
Per ritorsione, Teheran ha chiuso lo Stretto di Hormuz e ha attaccato il territorio israeliano e varie basi militari statunitensi in Medio Oriente. Teheran aveva precedentemente attaccato l’ambasciata americana a Riad con diversi attacchi di droni.
In teoria, il prezzo dell’oro si comporta bene in un contesto geopolitico restrittivo.
Nel frattempo, anche l’indebolimento delle prospettive della Federal Reserve statunitense (Fed) per la riunione di politica monetaria di giugno ha pesato sui prezzi dell’oro. Lo strumento FedWatch del CME mostra che la probabilità che la Fed mantenga i tassi di interesse stabili alla riunione politica di giugno è aumentata al 53,5% dal 42,7% di venerdì.
I trader hanno ritirato le loro scommesse accomodanti della Fed dopo la pubblicazione di lunedì dei dati ISM statunitensi sui prezzi manifatturieri pagati di febbraio, una misura chiave dell’inflazione a livello di fabbrica. I prezzi pagati del settore manifatturiero – che riflettono le variazioni dei prezzi pagati per input come manodopera e materie prime – sono saliti a 70,5, rispetto alle stime di 59,5 e alla lettura precedente di 59,0.
Grafico a quattro ore dell’oro
Al momento della stesura di questo articolo, lo XAU/USD scivola sotto i 5.200$. La propensione a breve termine diventa neutrale con una propensione al ribasso dopo che il prezzo si è ritirato dal limite superiore del modello di canale ascendente vicino a 5.400 dollari ed è scivolato indietro verso la media mobile esponenziale (EMA) a 20 periodi scambiando a circa 5.280 dollari.
L’indice di forza relativa (RSI) su 14 periodi è sceso da oltre 80 a circa 49, confermando l’affievolirsi dello slancio rialzista e la perdita del sentiment rialzista.
La resistenza iniziale sta emergendo al limite inferiore della formazione del canale ascendente vicino a 5.065 dollari. Una rottura prolungata al di sotto di questo livello aprirebbe la strada al livello psicologico di 5.000 dollari. D’altro canto, il limite superiore del pattern di canale ascendente sopra i 5.400 dollari rimane un ostacolo chiave
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
