I prezzi dell’oro (XAU/USD) sono aumentati di oltre l’1% durante la sessione nordamericana di mercoledì, dopo aver registrato perdite di quasi il 4,40% a causa della forza complessiva del dollaro statunitense. Ciononostante, le tensioni rimangono elevate in Medio Oriente, spingendo il metallo giallo vicino ai 5.150 dollari al momento della stesura di questo articolo.
L’oro è pronto per ulteriori guadagni a causa della fragile propensione al rischio
In precedenza, il New York Times aveva riferito che l’intelligence iraniana aveva contattato indirettamente la CIA il giorno dopo gli attacchi per discutere i termini per porre fine alla guerra. Tuttavia, i funzionari statunitensi sono rimasti scettici sulla volontà della Casa Bianca o di Teheran di allentare la tensione. Il titolo ha migliorato la propensione al rischio, che era stata attenuata dal titolo secondo cui un sottomarino americano aveva affondato una nave da guerra iraniana. Di conseguenza, i prezzi dei metalli preziosi potrebbero continuare a salire, beneficiando di un dollaro USA più debole.
L’indice del dollaro statunitense (DXY), che traccia il valore del dollaro rispetto a sei valute, è sceso dello 0,25% a 98,82. Anche i rendimenti dei titoli del Tesoro USA si stanno consolidando, come dimostra la nota del Tesoro a 10 anni, che rimane invariata al 4,069%.
Il solido PMI e il rapporto sull’occupazione rivelano una forte economia statunitense
I dati macroeconomici statunitensi hanno confermato ancora una volta che l’economia rimane positiva. L’indice ISM dei responsabili degli acquisti non manifatturieri, noto anche come indice dei responsabili degli acquisti dei servizi, è migliorato a 56,1 il mese scorso da 53,8 di gennaio, toccando il massimo in tre anni e mezzo. La sottocomponente “Nuovi Ordini” è salita al livello più alto da settembre 2024.
In precedenza, l’ADP Employment Change di febbraio aveva mostrato che le aziende private assumevano più persone rispetto alle 50.000 stimate. La cifra era di 63.000, quasi sei volte superiore alla cifra rivista al ribasso di 11.000 di gennaio.
Gli operatori hanno ignorato i dati positivi degli Stati Uniti e si sono concentrati sui rischi geopolitici e sul rapporto sui salari non agricoli di venerdì.
Recentemente, alcuni paesi del Medio Oriente hanno interrotto la produzione di petrolio e gas mentre il conflitto continua ad intensificarsi e le ostilità continuano per il quinto anno consecutivo.
Giovedì, i dati relativi ai tagli di posti di lavoro di febbraio e alle richieste iniziali di sussidio di disoccupazione verranno pubblicati nei documenti economici statunitensi. Al centro dell’attenzione anche il discorso del governatore della Federal Reserve (Fed), Michelle Bowman.
Gli investitori scontano una Fed meno accomodante
Secondo i dati del Prime Market Terminal, i mercati monetari avevano scontato un allentamento della Fed di 43 punti base entro la fine dell’anno.
Prospettive tecniche XAU/USD: i rialzisti dell’oro devono affrontare una dura resistenza a 5.150 dollari
Le tendenze del prezzo dell’oro rimangono costruttive, con un ulteriore potenziale di rialzo previsto nel prossimo futuro. I trader che hanno recuperato quota 5.100$ hanno aperto le porte ad una ripresa, ma i rialzisti sembrano esitanti, come mostra il Relative Strength Index (RSI). L’RSI è aumentato ma mostra che agli acquirenti manca la forza per continuare il trend rialzista.
Gli acquirenti devono pagare $ 5.200. Un break esporrebbe il massimo del 24 febbraio a 5.249$ e poi a 5.300$. Ulteriori guadagni potrebbero raggiungere il massimo del 3 marzo di 5.379 dollari prima di 5.419 dollari. D’altro canto, un movimento sotto i 5.000$ esporrebbe il supporto a 4.950$, seguito dal minimo del ciclo del 17 febbraio a 4.841$ e dalla SMA a 50 giorni vicino a 4.810$.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
