Il peso messicano (MXN) si è fortemente deprezzato giovedì mentre le ostilità si intensificano in Medio Oriente, innescando una fuga verso aree più sicure che sostiene il dollaro statunitense (USD). Inoltre, i solidi dati sul mercato del lavoro statunitense hanno ridotto la probabilità che la Federal Reserve (Fed) possa tagliare i tassi di interesse due volte quest’anno. Al momento in cui scriviamo, la coppia USD/MXN viene scambiata a 17,72, in rialzo di oltre lo 0,95%.
La fuga verso la sicurezza e i forti dati sull’occupazione negli Stati Uniti stanno esercitando pressioni sul peso messicano
Il sentimento del mercato rimane cupo mentre il conflitto USA-Iran entra nel suo sesto giorno e non ci sono segnali di allentamento. Le forze di Teheran hanno attaccato due navi giovedì mentre il presidente degli Stati Uniti Donald Trump rifiutava il figlio dell’Ayatollah come leader dell’Iran.
Trump ha aggiunto che sarà coinvolto nella decisione della nuova leadership iraniana, ha riferito Axios, mentre le sirene in diversi stati del Golfo dipingono uno scenario geopolitico disastroso che favorisce un ulteriore apprezzamento del dollaro USA a scapito della valuta messicana.
Il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti ha riferito che le richieste iniziali di disoccupazione sono ammontate a 213.000 nella settimana terminata il 28 febbraio, al di sotto delle 215.000 previste, indicando la continua forza del mercato del lavoro.
I dati di Challenger, Gray & Christmas suggeriscono che il numero di licenziamenti annunciati è sceso a 48.300 a febbraio, in calo del 55% rispetto a 108.435 di gennaio. Uno sguardo più attento al rapporto mostra che i piani di assunzione sono aumentati del 140% da gennaio, ma sono diminuiti del 63% rispetto allo scorso febbraio.
Gli investitori hanno ridotto le loro scommesse espansionistiche della Fed
A seguito dei dati, il presidente della Fed di Richmond, Thomas Barkin, ha affermato che l’inflazione rimane stabile e che i recenti dati sul mercato del lavoro sono solidi. Ha aggiunto che il rapporto di rischio potrebbe cambiare poiché i recenti dati sull’inflazione sollevano interrogativi sul fatto che la banca centrale abbia vinto completamente la battaglia contro l’aumento dei prezzi.
Secondo i dati del Prime Market Terminal, i mercati monetari avevano scontato una Fed meno accomodante. Un giorno fa, i trader scontavano un allentamento di 40 punti base (pb) entro la fine dell’anno, ma al momento della stesura di questo articolo la cifra era scesa a 35 pb.
Il Beige Book della Fed ha sottolineato che le aspettative economiche erano “ottimistiche” e che la maggior parte dei paesi prevedeva una “crescita moderata”. Per quanto riguarda il mercato del lavoro, i funzionari considerano le condizioni “generalmente stabili”, ma rimane lo scenario di basse assunzioni e bassi licenziamenti.
Oltre il confine meridionale, gli investimenti fissi lordi in Messico sono rimasti stabili a dicembre dopo essere diminuiti del -6,5% a novembre, ma hanno superato le previsioni per un calo del 2,8% e si sono attestati allo 0,5%, con pochi cambiamenti.
La prossima settimana, gli operatori terranno d’occhio il rilascio dei dati sull’inflazione messicana. Negli USA venerdì sono attesi i dati sull’occupazione non agricola di febbraio e il tasso di disoccupazione.
Previsione del prezzo USD/MXN: tendenza al ribasso intatta a meno che i rialzisti non recuperino le 18.00
Il quadro tecnico per USD/MXN è misto. Sebbene l’azione dei prezzi rispetti la struttura del mercato con massimi e minimi decrescenti, il 3 marzo si è rotta la rottura di una linea di tendenza di resistenza intorno ai massimi di 21,07 di aprile 2025, aumentando la speculazione su una correzione al rialzo.
Il Relative Strength Index (RSI) è rialzista, essendo stato a volte al di sotto del livello neutrale di 50 dalla fine di novembre 2025, segno che i venditori stanno perdendo forza. Inoltre, se l’indice supera il recente massimo di 64,88, significa che gli acquirenti stanno agendo.
Per una ripresa del trend rialzista, i trader devono superare la SMA a 100 giorni a 17,90. Se superata, la prossima resistenza chiave si trova alle 18:00, seguita dalla SMA a 200 giorni alle 18:30. Al ribasso, le SMA a 50 e 20 giorni sono rispettivamente a 17,49 e 17,26. Se c’è ulteriore debolezza, il livello successivo è 17.00.
Domande frequenti sul peso messicano
Il peso messicano (MXN) è la valuta più scambiata tra le sue controparti latinoamericane. Il suo valore è in gran parte determinato dall’andamento dell’economia messicana, dalle politiche della banca centrale del paese, dal livello di investimenti esteri nel paese e persino dal livello delle rimesse dei messicani che vivono all’estero, in particolare negli Stati Uniti. Anche le tendenze geopolitiche possono spostare MXN: ad esempio, il processo di Nearshoring – ovvero la decisione di alcune aziende di spostare le capacità produttive e le catene di fornitura più vicine ai propri paesi d’origine – è visto anche come un catalizzatore per la valuta messicana, poiché il paese è considerato un’importante base manifatturiera nelle Americhe. Un altro catalizzatore per MXN sono i prezzi del petrolio, poiché il Messico è un importante esportatore di materie prime.
L’obiettivo principale della Banca Centrale messicana, nota anche come Banxico, è mantenere l’inflazione a un livello basso e stabile (pari o vicino al target del 3%, il punto medio di un intervallo di tolleranza compreso tra il 2% e il 4%). A tale scopo la banca fissa un livello di tasso di interesse adeguato. Se l’inflazione è troppo alta, Banxico tenterà di frenarla aumentando i tassi di interesse, rendendo più costoso per le famiglie e le imprese prendere in prestito denaro, raffreddando così la domanda e l’economia in generale. Tassi di interesse più elevati hanno generalmente un impatto positivo sul peso messicano (MXN) poiché portano a rendimenti più elevati e rendono il paese più attraente per gli investitori. Al contrario, tassi di interesse più bassi tendono a indebolire il MXN.
La pubblicazione di dati macroeconomici è fondamentale per valutare la situazione economica e può avere un impatto sulla valutazione del peso messicano (MXN). Una forte economia messicana basata su un’elevata crescita economica, una bassa disoccupazione e un’elevata fiducia è positiva per MXN. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la Banca del Messico (Banxico) ad aumentare i tassi di interesse, soprattutto se tale forza è accompagnata da un aumento dell’inflazione. Tuttavia, se i dati economici sono deboli, è probabile che MXN perda valore.
Essendo una valuta dei mercati emergenti, il Peso messicano (MXN) tende a gravitare verso il Peso messicano (MXN) durante i periodi rischiosi o quando gli investitori ritengono che i rischi complessivi del mercato siano bassi e quindi sono a proprio agio nel guardare investimenti che comportano un rischio più elevato. Al contrario, l’MXN tende a indebolirsi durante i periodi di turbolenza del mercato o di incertezza economica poiché gli investitori tendono a vendere asset più rischiosi e a fuggire verso paradisi sicuri più stabili.
