Lunedì la coppia USD/INR toccherà probabilmente la sua chiusura più alta di sempre intorno a 92,80. La coppia di valute viene scambiata in netto rialzo poiché la rupia indiana (INR) deve affrontare una forte pressione di vendita a causa della guerra in Medio Oriente tra Stati Uniti (USA), Iran e Israele, che ha spinto al rialzo i prezzi del petrolio.
I futures WTI sul NYMEX vengono scambiati in rialzo del 12% a quasi 100 dollari durante le contrattazioni europee. I prezzi del petrolio sono saliti a quasi 113,00 dollari negli scambi asiatici mentre gli attacchi aerei statunitensi e israeliani su diversi depositi iraniani come parte di un’operazione congiunta durante il fine settimana hanno sollevato preoccupazioni sui rischi dell’approvvigionamento energetico.
Tuttavia, i prezzi del petrolio hanno restituito gran parte dei guadagni iniziali in seguito alle notizie secondo cui i membri del G7 e l’Agenzia internazionale per l’energia (IEA) discuteranno del rilascio delle riserve petrolifere di emergenza.
Tuttavia, l’aumento dei prezzi del petrolio rimane una delle principali preoccupazioni per la rupia indiana poiché le valute di paesi come l’India, che fanno molto affidamento sulle importazioni di petrolio per soddisfare il proprio fabbisogno energetico, rimangono altamente sensibili alle variazioni dei prezzi del petrolio.
Nel frattempo, l’intervento della Reserve Bank of India (RBI) nel mercato forex durante l’apertura delle operazioni per sostenere la rupia indiana contro eccessivi movimenti unilaterali non ha pesato sulla coppia USD/INR. Secondo un rapporto di Reuters, la banca centrale indiana ha probabilmente venduto dollari statunitensi per sostenere l’INR, riferisce Reuters.
Oltre alla debolezza della rupia indiana, anche il rialzo del dollaro statunitense (USD) ha rafforzato la coppia USD/INR in un clima di avversione al rischio da parte dei mercati. Al momento della stesura di questo articolo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che traccia il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, era scambiato in rialzo dello 0,5% intorno a 99,35.
Sul fronte macro, gli investitori si concentreranno sui dati dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) di febbraio provenienti da Stati Uniti e India, previsti rispettivamente mercoledì e giovedì.
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
