Martedì l’oro (XAU/USD) viene scambiato stabilmente, basandosi sulla ripresa del giorno precedente dai livelli vicini ai 5.000 dollari. Il metallo prezioso sta ricevendo supporto da un dollaro statunitense (USD) più debole e da rendimenti dei titoli di stato contenuti, mentre la guerra in corso tra Stati Uniti e Iran mantiene cauto il sentiment del mercato e continua ad attutire la tendenza al ribasso.
Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a circa 5.167 dollari, in rialzo di quasi lo 0,55% rispetto alla giornata, con i venditori che difendono il livello di 5.200 dollari.
I titoli dei giornali sulla guerra causano forti oscillazioni del petrolio e della propensione al rischio globale
I mercati hanno digerito titoli contrastanti sulla guerra tra Stati Uniti e Iran. Lunedì la CBS ha riferito che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha detto: “Penso che la guerra sia praticamente finita”, aggiungendo che gli Stati Uniti sono “molto in anticipo rispetto al previsto”.
Trump ha anche rivolto la sua attenzione ai prezzi del petrolio, affermando che gli Stati Uniti potrebbero revocare alcune sanzioni petrolifere e utilizzare la Marina americana per scortare le petroliere commerciali attraverso lo Stretto di Hormuz. “Vogliamo mantenere bassi i prezzi del petrolio”, ha detto Trump. “Sei salito artificialmente a causa di questa escursione.”
Tuttavia, il Corpo delle Guardie rivoluzionarie islamiche iraniane (IRGC) lo ha annunciato durante la notte “Decideremo la fine della guerra”, e avvertì le navi di non attraversare lo Stretto di Hormuz.
I commenti di Trump, così come le notizie secondo cui i paesi del G7 stanno discutendo un rilascio coordinato delle riserve petrolifere da parte dell’Agenzia internazionale per l’energia (IEA), hanno risollevato il sentiment del mercato e innescato un forte calo dei prezzi del petrolio mentre i titoli globali si sono ripresi.
Tuttavia, le tensioni rimangono accentuate attorno allo Stretto di Hormuz mentre il conflitto entra nel suo undicesimo giorno e gli attacchi aerei continuano in tutto il Medio Oriente.
Le scommesse sul taglio del tasso della Fed rimangono al centro dell’attenzione
Il calo dei prezzi del petrolio – WTI e Brent sono scesi rispettivamente del 5,84% e del 3,69% lunedì – ha allentato le preoccupazioni sull’inflazione globale e ha permesso ai rendimenti dell’USD e del Tesoro di ritirarsi dai massimi recenti mentre i trader continuavano a scontare i tagli dei tassi di interesse della Federal Reserve (Fed) nella seconda metà dell’anno.
Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati vedono una probabilità del 57,2% che la Fed effettui il primo taglio dei tassi del 2026 a luglio, mentre la probabilità di un taglio dei tassi a giugno è di circa il 40,8%.
Guardando al futuro, è probabile che un calendario economico statunitense debole mantenga l’attenzione degli operatori sugli sviluppi geopolitici. La variazione media dell’occupazione su 4 settimane dell’ADP è l’unico dato degno di nota nell’elenco, con i numeri dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) di mercoledì e il rapporto dell’indice dei prezzi sulle spese per consumi personali (PCE) di venerdì al centro dell’attenzione.
Analisi tecnica: XAU/USD viene scambiato lateralmente mentre l’RSI si raffredda e la forza del trend si indebolisce
La coppia XAU/USD si sta consolidando nel range familiare compreso tra 5.000 e 5.200 dollari. Sul grafico giornaliero, l’orientamento a breve termine rimane leggermente rialzista, con il prezzo che si stabilizza al di sopra della linea mediana a 20 giorni della banda di Bollinger a 5.105 dollari, che funge da supporto immediato. Una rottura prolungata al di sotto di questa zona potrebbe innescare un pullback più profondo verso la banda di Bollinger inferiore vicino a 4.880 dollari.
Sul lato negativo, i 5.200 dollari rimangono la resistenza chiave e una chiusura giornaliera decisiva al di sopra di questa barriera potrebbe aprire la porta ad un movimento verso la banda di Bollinger superiore intorno ai 5.330 dollari.
Gli indicatori di momentum offrono un segnale misto sul grafico giornaliero. Il Relative Strength Index (RSI) si è stabilizzato al di sopra del livello 50 dopo essere uscito dal territorio di ipercomprato, suggerendo che lo slancio rialzista sta svanendo ma è ancora intatto. Nel frattempo, l’indice direzionale medio (ADX) vicino a 14 suggerisce una debole forza del trend, rafforzando l’idea che XAU/USD potrebbe rimanere all’interno di un range nel breve termine.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato spesso utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
