Il Dow Jones Industrial Average è salito nuovamente martedì, portandosi in territorio superiore a 48.000, sulla base della drammatica inversione di tendenza di lunedì. Sia l’S&P 500 che il Nasdaq Composite hanno guadagnato terreno e i mercati azionari hanno completato un’importante inversione di tendenza. Gli scambi sono stati instabili per tutta la sessione, con il Dow che è sceso fino a 300 punti ai suoi minimi prima di riprendersi. La ripresa è stata in gran parte guidata da un forte calo dei prezzi del petrolio greggio mentre i trader speravano sempre più che il conflitto tra Stati Uniti e Iran potesse avvicinarsi alla fine e l’Agenzia internazionale per l’energia (IEA) ha convocato una riunione di emergenza per discutere un rilascio coordinato delle riserve strategiche di petrolio greggio.
I prezzi del petrolio scendono mentre l’AIE considera il rilascio delle scorte di emergenza
Martedì i prezzi del petrolio greggio sono crollati bruscamente, tornando dai livelli che avevano superato i 100 dollari al barile all’inizio della settimana. I futures del West Texas Intermediate sono scesi di circa il 10%, scambiati a circa 84 dollari al barile, mentre il greggio Brent è sceso in modo simile a circa 88 dollari. Il calo è arrivato dopo che l’AIE ha convocato una riunione dei suoi oltre 30 paesi membri per valutare se le forniture di emergenza dovessero essere fornite per compensare le interruzioni delle forniture causate dal conflitto. La mossa fa seguito alle dichiarazioni di lunedì del presidente degli Stati Uniti Donald Trump secondo cui la guerra era “praticamente finita”, sebbene le autorità iraniane abbiano segnalato di essere pronte a continuare a combattere. Nonostante il calo, i prezzi del petrolio sono ancora ben al di sopra dei livelli prebellici e lo Stretto di Hormuz, un punto critico per i flussi globali di petrolio greggio, rimane praticamente chiuso.
I titoli industriali guidano i guadagni del Dow, mentre software e sanità restano indietro
Caterpillar (CAT) ha guidato il Dow al rialzo con un guadagno di oltre il 3%, continuando la sua forte corsa fino al 2026. Il produttore di attrezzature pesanti ha beneficiato della forte domanda legata alla costruzione di data center AI e alla spesa per le infrastrutture. Anche Cisco (CSCO) ha ottenuto risultati migliori, guadagnando circa l’1,7% durante la sessione. D’altro canto, Salesforce (CRM) è stato tra i maggiori ritardatari, perdendo circa il 3% a causa delle preoccupazioni più generali sulla spesa per software aziendale. UnitedHealth Group (UNH) è sceso di circa l’1,7%, esercitando un notevole freno sull’indice ponderato in base al prezzo. Anche International Business Machines (IBM) è sceso di oltre il 2%, proseguendo la debole performance del titolo, che è sceso di oltre l’11% dall’inizio dell’anno.
Le vendite di case esistenti hanno superato le aspettative a causa dei tassi ipotecari più bassi
Secondo i dati della National Association of Realtors (NAR) pubblicati martedì, le vendite di case esistenti sono aumentate inaspettatamente dell’1,7% a febbraio rispetto al mese precedente, ad un tasso annuo destagionalizzato di 4,09 milioni di unità. Il risultato ha superato significativamente la stima di consenso di 3,89 milioni di unità. Anche la cifra di gennaio è stata rivista al rialzo a 4,02 milioni dai 3,91 milioni precedentemente riportati. La ripresa è stata sostenuta da tassi ipotecari più bassi e da una moderazione nella crescita dei prezzi delle case, con il tasso fisso trentennale in media intorno al 6% la scorsa settimana. L’indice di accessibilità immobiliare della NAR è salito a 117,6, il livello più alto da marzo 2022. Tuttavia, l’aumento dei prezzi del petrolio dall’inizio della guerra con l’Iran ha spinto al rialzo i rendimenti dei titoli del Tesoro, che potrebbero tradursi in tassi ipotecari più elevati con l’inizio della stagione degli acquisti primaverili.
L’oro si riprende mentre continua la domanda di beni rifugio
Martedì i futures sull’oro sono saliti a circa 5.195 dollari l’oncia, beneficiando della continua domanda di beni rifugio in un contesto di continua incertezza geopolitica. Il dollaro USA si è indebolito, con l’indice del dollaro sceso di circa lo 0,50% a 98,66, fornendo ulteriore vantaggio ai lingotti. Anche l’argento ha guadagnato, salendo di circa il 5,5% nel corso della giornata. Il rally dei metalli preziosi si è verificato nonostante il calo generale dei prezzi del petrolio, suggerendo che i mercati non sono ancora del tutto convinti che il conflitto iraniano sarà risolto rapidamente. I rendimenti dei titoli del Tesoro sono scesi leggermente, con il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni sceso a circa il 4,12%.
Mercoledì sono attesi i dati sull’indice dei prezzi al consumo
I mercati ora rivolgono la loro attenzione al rapporto sull’indice dei prezzi al consumo (CPI) di febbraio, in uscita mercoledì alle 12:30 GMT. Gli economisti prevedono che l’indice dei prezzi al consumo complessivo aumenterà dello 0,3% su base mensile, rispetto allo 0,2% di gennaio, mentre il dato su base annua dovrebbe rimanere stabile al 2,4%. L’indice dei prezzi al consumo core, che esclude cibo ed energia, dovrebbe essere dello 0,2% su base mensile e del 2,5% su base annua. Fondamentalmente, i dati di febbraio sono stati raccolti prima dell’inizio della guerra con l’Iran e non riflettono il recente aumento dei prezzi dell’energia. Si prevede che questa influenza sarà evidente nelle letture di marzo e aprile. Con circa il 97% degli operatori di mercato che scontano tassi di interesse invariati alla riunione di marzo della Federal Reserve, è improbabile che l’indice dei prezzi al consumo modifichi le prospettive politiche a breve termine, ma fornirà un’importante base di riferimento per condizioni di inflazione potenzialmente più volatili nei prossimi mesi.
Grafico giornaliero del Dow Jones
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
