Martedì i prezzi dell’oro (XAU/USD) sono in rialzo mentre il dollaro statunitense (USD) si indebolisce in seguito al calo dei prezzi del petrolio, riflettendo la stretta correlazione del biglietto verde con il petrolio greggio. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 5.187 dollari, in rialzo di oltre lo 0,50%.
Lo XAU/USD sale mentre il petrolio greggio crolla bruscamente nella speranza di allentare il conflitto con l’Iran
La geopolitica continua a guidare i movimenti dei prezzi. Martedì, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha suggerito che l’invasione statunitense dell’Iran potrebbe presto finire. Nonostante i commenti di Trump, il Pentagono ha annunciato che martedì è stato “il giorno più intenso di attacchi in Iran”, secondo il segretario alla Difesa Pete Hegseth.
Il petrolio greggio statunitense, noto anche come West Texas Intermediate (WTI), è crollato di circa il 14% durante la giornata a causa delle speculazioni secondo cui, secondo la Casa Bianca, il conflitto con l’Iran sarebbe finito presto.
L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura la performance del dollaro rispetto a sei valute, ha ritrovato la calma, salendo dello 0,14% a 98,86.
Martedì i ministri dell’Energia del G7 si sono incontrati e hanno concordato di rinviare il rilascio delle riserve petrolifere strategiche. Hanno chiesto all’Agenzia internazionale dell’energia (IEA) di valutare la situazione prima di prendere una decisione.
Torniamo alla macroeconomia: gli investitori si aspettano una Federal Reserve meno espansiva visti gli alti prezzi dell’energia alimentati dal conflitto con l’Iran. Secondo i dati di Prime Market Terminal, al momento in cui scriviamo, il mercato degli swap stima un allentamento di 40 punti base entro la fine dell’anno.
In precedenza, le vendite di case esistenti negli Stati Uniti erano aumentate a febbraio, migliorando dell’1,7% dopo essere scese del -5,9% a gennaio. I dati sull’occupazione, in particolare la variazione media sull’occupazione ADP statunitense su 4 settimane, sono migliorati a 15,5 mila, in aumento rispetto alla lettura della settimana precedente di 12,8 mila.
Focus sui dati sull’inflazione americana
Mercoledì, la pubblicazione dell’indice dei prezzi al consumo statunitense (CPI) per febbraio farà luce sulla posizione della Fed sulla politica monetaria. Si prevede che l’IPC principale si attesterà al 2,4% su base annua, invariato rispetto alla lettura di gennaio, mentre l’IPC core dovrebbe rimanere stabile al 2,5% su base annua, come sulla lettura del mese scorso.
Prospettive tecniche XAU/USD: il trend rialzista persiste, sopra i 5.100 dollari
I prezzi dell’oro hanno continuato a oscillare e non sono riusciti a determinare una direzione definitiva a causa dell’incertezza geopolitica e nonostante l’attrattiva del metallo giallo come copertura contro l’inflazione.
Il quadro tecnico mostra che la coppia XAU/USD si sta consolidando tra 5.100 e 5.250 dollari, mentre lo slancio favorisce i rialzisti, come mostrato dal Relative Strength Index (RSI). Sebbene lo slancio sia rialzista, gli acquirenti devono superare i livelli di resistenza chiave, che potrebbero aprire la strada a un ulteriore rialzo.
Se l’oro dovesse superare il massimo del 2 marzo di 5.419 dollari, ci si può aspettare un test di 5.500 dollari. Se dovesse esserci ulteriore forza, la prossima tappa sarà vicino al massimo record di 5.600 dollari.
Al contrario, se la coppia XAU/USD dovesse scendere sotto i 5.150$, il primo supporto si troverebbe a 5.100$. Una rottura di quest’ultima esporrebbe il minimo intraday del 9 marzo a 5.014$, davanti alla media mobile semplice (SMA) a 50 giorni di 4.884$.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato spesso utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
