Mercoledì l’oro (XAU/USD) attira acquirenti per il secondo giorno consecutivo, salendo nell’area dei 5.223 dollari durante la sessione asiatica, avvicinandosi al massimo settimanale stabilito il giorno precedente. Il dollaro statunitense (USD) fatica a trarre vantaggio dalla ripresa notturna dai minimi di una settimana, poiché si prevede che i prezzi del petrolio greggio non saranno più abbastanza alti da limitare la capacità della Federal Reserve americana (Fed) di tagliare i tassi di interesse. Ciò a sua volta porta ad alcune vendite di USD e agisce come un vento favorevole per il metallo giallo non cedevole.
I prezzi del petrolio greggio sono diminuiti drasticamente dopo essere saliti all’inizio di questa settimana al livello più alto da giugno 2022, dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha suggerito che la guerra in Medio Oriente potrebbe finire presto. Inoltre, mercoledì il Wall Street Journal ha riferito che l’Agenzia internazionale per l’energia (IEA) ha proposto il più grande rilascio di riserve petrolifere della sua storia nel tentativo di abbassare i prezzi del greggio nel contesto del conflitto USA-Israele con l’Iran. Ciò aiuta a dissipare le preoccupazioni su un possibile aumento dell’inflazione legato alla guerra e mantiene le speranze di un ulteriore allentamento da parte della Federal Reserve, che indebolirebbe il biglietto verde e avvantaggerebbe i prezzi dell’oro.
Non vi è stato alcun segno di fine delle ostilità poiché martedì l’Iran ha subito il più intenso bombardamento israelo-statunitense. Il Corpo delle Guardie della Rivoluzione Islamica (IRGC), d’altro canto, ha ampliato le sue operazioni contro gli Stati Uniti e Israele e ha annunciato che avrebbe iniziato ad attaccare le infrastrutture tecnologiche del nemico nella regione. Ciò lascia in gioco rischi geopolitici, smorzando ogni ottimismo nei mercati e rivelandosi un altro fattore a sostegno dell’oro rifugio. Tuttavia, i trader potrebbero astenersi dal fare scommesse aggressive e preferire attendere il rilascio degli ultimi dati sull’inflazione al consumo negli Stati Uniti nel corso della giornata.
L’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense è visto come un’indicazione del percorso di taglio dei tassi della Fed tra i timori che la chiusura dello Stretto di Hormuz possa portare a interruzioni prolungate delle forniture di petrolio e aumentare l’inflazione. Questo sarà seguito venerdì dall’indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti, che svolgerà un ruolo chiave nell’influenzare le dinamiche dei prezzi del dollaro a breve termine e fornire nuovo slancio all’oro. Tuttavia, il contesto fondamentale sopra menzionato sembra essere inclinato a favore dei trader rialzisti, suggerendo che qualsiasi calo correttivo potrebbe essere visto come un’opportunità di acquisto e probabilmente rimarrà limitato.
Grafico XAU/USD a 1 ora
L’oro sembra essere sulla buona strada per un ulteriore apprezzamento; La SMA a 100 ore è fondamentale per i trader rialzisti
Il superamento notturno della media mobile semplice (SMA) a 100 ore in aumento e il successivo movimento al di sopra del livello dei 5.200 dollari sono stati visti come fattori chiave per i rialzisti della coppia XAU/USD. Tuttavia, la media mobile convergenza divergenza (MACD) (12, 26, chiusura, 9) rimane ora al di sotto della linea di segnale in territorio da positivo a piatto con un istogramma negativo, suggerendo che lo slancio rialzista sta svanendo dopo il recente aumento. Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) (14) si è ritirato dai livelli di ipercomprato superiori a 70 fino alla metà degli anni 50, suggerendo che la pressione di acquisto si sta allentando e favorendo un movimento correttivo al ribasso mentre la struttura più ampia rimane supportata.
La resistenza iniziale si forma al recente massimo intraday di 5.228 dollari, con una rottura sopra che rivela il prossimo trend rialzista verso l’area di 5.260 dollari mentre i rialzisti cercano di riprendere un avanzamento più ampio. D’altro canto, il supporto immediato si trova a 5.190 dollari, prima di un livello più importante a 5.160 dollari, dove i minimi di reazione precedenti convergono con la SMA a 100 periodi in aumento, formando un’importante zona di domanda. Un calo significativo sopra i 5.160 dollari aprirebbe la strada verso i 5.140 dollari e minerebbe l’attuale struttura rialzista, mentre mantenersi sopra i 5.190 dollari limiterebbe il calo e creerebbe spazio per un altro test di 5.228 dollari.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
