Giovedì la coppia EUR/USD ha esteso le perdite per la terza sessione consecutiva, attestandosi intorno a 1,1540 durante l’orario di negoziazione asiatico. La coppia sta perdendo valore poiché il dollaro statunitense (USD) rimane più forte poiché l’aumento dei prezzi dell’energia aumenta i rischi di inflazione e riduce la probabilità di tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed).
L’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense di febbraio, pubblicato mercoledì, ha mostrato che l’inflazione è aumentata dello 0,3% su base mensile (MoM) e del 2,4% su base annua (YoY), sostanzialmente in linea con le aspettative del mercato. L’indice dei prezzi al consumo core, che esclude alimentari ed energia, è aumentato dello 0,2% mese su mese e del 2,5% anno su anno.
I dati sull’inflazione relativamente stabili hanno ridotto i timori di un improvviso aumento della pressione sui prezzi e aumentato le aspettative che la Federal Reserve potesse mantenere stabili i tassi di interesse nel breve termine. Gli analisti notano che l’ultimo rapporto CPI non riflette ancora pienamente il recente aumento dei prezzi del petrolio a causa degli sviluppi geopolitici. Venerdì si osserverà la spesa per consumi personali (PCE) negli Stati Uniti.
Michiel Tukker e Benjamin Schroeder di ING Group affermano che i tassi di interesse dell’euro (EUR) rimangono altamente sensibili ai prezzi dell’energia poiché i mercati stanno ancora scontando aumenti dei tassi da parte della Banca Centrale Europea nel 2026. Sottolineano che il calo dei prezzi dell’energia potrebbe deludere le aspettative di un aumento della BCE e spingere al ribasso i rendimenti a 2 anni, mentre i costi energetici persistentemente elevati potrebbero inizialmente rendere più ripida la curva swap dell’euro prima di pesare sui tassi di interesse a lungo termine.
Isabel Schnabel, membro del consiglio della Banca Centrale Europea, ha affermato che i politici devono tenere d’occhio gli shock in corso sui prezzi dell’energia e vigilare sull’aumento dei rischi di inflazione in Europa. Inoltre, Joachim Nagel, membro del Consiglio della Banca centrale europea e presidente della Bundesbank tedesca, ha affermato che la BCE sarebbe pronta ad agire se i maggiori costi energetici dovuti alla guerra con l’Iran portassero ad un’inflazione persistentemente più elevata nella zona euro.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro americano. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
