L’AUD/USD sta guadagnando terreno dopo aver registrato una perdita di oltre l’1% nella sessione precedente, scambiando intorno a 0,7090 durante le ore di negoziazione asiatiche di venerdì. Il dollaro australiano (AUD) sta trovando supporto contro il dollaro statunitense (USD) in mezzo alle aspettative aggressive sulle prospettive politiche della Reserve Bank of Australia (RBA).
Un sondaggio Reuters pubblicato venerdì ha mostrato che 23 economisti su 30 si aspettano che la RBA aumenti il tasso ufficiale di liquidità (OCR) al 4,10% il 17 marzo, mentre sette non prevedono alcun cambiamento. L’ultima indagine rappresenta una deviazione dall’indagine di febbraio, che prevedeva che il tasso sarebbe rimasto al 3,85%. La previsione mediana presuppone ora che il tasso di liquidità raggiunga il 4,35% entro la fine del 2026.
Francesco Pesole di ING identifica il dollaro australiano come una delle valute del G10 con le migliori performance, sostenuta dalle forti aspettative di un ulteriore inasprimento della RBA e dall’aumento dei prezzi del petrolio. I mercati attualmente scontano una probabilità del 70% di un rialzo del tasso di 25 punti base la prossima settimana, con l’AUD/USD che potrebbe puntare a 0,7200 se i mercati azionari rimangono stabili. Tuttavia, un posizionamento eccessivo aumenta il rischio di una correzione dopo la decisione politica.
Pesole di ING ha sottolineato che l’instabilità del mercato azionario rimane un rischio chiave al ribasso per il dollaro australiano poiché i mercati diventano sempre più aggressivi nel prezzare un altro rialzo dei tassi di interesse della RBA il 17 marzo. La probabilità implicita di un aumento di 25 punti base è salita al 70% nel mercato dei futures sui tassi di cassa, con il consenso degli economisti che si sta spostando verso una mossa restrittiva.
Nel frattempo, gli operatori si stanno preparando per un altro importante comunicato sull’inflazione statunitense. L’indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE) di gennaio, l’indicatore di inflazione preferito dalla Federal Reserve, sarà pubblicato nel corso della giornata, anche se non rifletterà l’impatto della guerra con l’Iran. Altri dati statunitensi previsti per il rilascio includono la prima revisione della crescita del PIL del quarto trimestre e della fiducia dei consumatori a marzo.
Domande frequenti sul dollaro australiano
Uno dei fattori più importanti per il dollaro australiano (AUD) è il livello dei tassi di interesse stabiliti dalla Reserve Bank of Australia (RBA). Poiché l’Australia è un paese ricco di risorse, un altro fattore importante è il prezzo della sua più grande esportazione, il minerale di ferro. La salute dell’economia cinese, il suo principale partner commerciale, è un fattore determinante, così come lo sono l’inflazione australiana, il suo tasso di crescita e la sua bilancia commerciale. Anche il sentiment del mercato – se gli investitori stanno adottando asset più rischiosi (propensione al rischio) o cercando beni rifugio (avversione al rischio) – è un fattore, con una propensione al rischio positiva per l’AUD.
La Reserve Bank of Australia (RBA) influenza il dollaro australiano (AUD) fissando il livello dei tassi di interesse che le banche australiane possono prestarsi reciprocamente. Ciò influenza il livello dei tassi di interesse nell’economia nel suo complesso. L’obiettivo principale della RBA è mantenere un tasso di inflazione stabile al 2-3% adeguando i tassi di interesse verso l’alto o verso il basso. Tassi di interesse relativamente alti rispetto alle altre principali banche centrali sostengono l’AUD, al contrario, quelli relativamente bassi. La RBA può anche utilizzare misure di allentamento quantitativo e di inasprimento per influenzare le condizioni del credito, il primo essendo negativo per l’AUD e il secondo positivo per l’AUD.
La Cina è il principale partner commerciale dell’Australia, quindi la salute dell’economia cinese ha un grande impatto sul valore del dollaro australiano (AUD). Quando l’economia cinese va bene, acquista più materie prime, beni e servizi dall’Australia, aumentando la domanda di AUD e aumentandone il valore. È vero il contrario quando l’economia cinese non cresce così rapidamente come previsto. Pertanto, le sorprese positive o negative nei dati sulla crescita cinese hanno spesso un impatto diretto sul dollaro australiano e sulle sue coppie valutarie.
Secondo i dati del 2021, il minerale di ferro è la più grande esportazione dell’Australia, per un valore di 118 miliardi di dollari all’anno, con la Cina la destinazione principale. Il prezzo del minerale di ferro può quindi influenzare il dollaro australiano. Generalmente, quando il prezzo del minerale di ferro aumenta, anche l’AUD aumenta con l’aumento della domanda complessiva della valuta. È vero il contrario quando il prezzo del minerale di ferro scende. I prezzi più alti del minerale di ferro tendono anche a portare ad una maggiore probabilità di una bilancia commerciale positiva per l’Australia, che ha anche un impatto positivo sull’AUD.
La bilancia commerciale, la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che paga per le sue importazioni, è un altro fattore che può influenzare il valore del dollaro australiano. Se l’Australia produce esportazioni desiderabili, la sua valuta si apprezzerà esclusivamente grazie all’eccesso di domanda generata da acquirenti stranieri che desiderano acquistare le sue esportazioni rispetto a quanto spende per acquistare le importazioni. Pertanto, una bilancia commerciale netta positiva rafforza l’AUD, con l’effetto opposto quando la bilancia commerciale è negativa.
