La rupia indiana (INR) è stata scambiata in ribasso rispetto al dollaro statunitense (USD) nelle operazioni di apertura di martedì. La coppia USD/INR si sta riprendendo intorno a 92,90 dopo la correzione di lunedì, mentre la rupia indiana continua la sua tendenza al ribasso in un contesto di continuo deflusso di fondi esteri dal mercato azionario indiano.
Il deflusso di una parte significativa degli investimenti degli investitori stranieri dai mercati emergenti come l’India sta smorzando il sentiment nei confronti della valuta locale.
L’aumento delle vendite di FII sta danneggiando la rupia indiana
Finora gli investitori istituzionali esteri (FII) sono rimasti venditori netti in tutti i giorni di negoziazione di marzo, scaricando le loro azioni per un valore di Rs 100.000 crore. 66.248,74 crore, secondo i dati NSE. Gli FII stanno tagliando gli investimenti nel timore che l’aumento dei prezzi del petrolio dovuto alle tensioni in Medio Oriente che coinvolgono Stati Uniti, Israele e Iran possa incidere pesantemente sui profitti di Nifty50 nell’ultimo trimestre dell’attuale anno fiscale.
La mancanza di segnali di allentamento della guerra in Medio Oriente ha anche indebolito la propensione al rischio degli investitori, il che a sua volta ha aumentato l’attrattiva del dollaro USA come rifugio sicuro.
All’inizio della giornata, le Forze di difesa israeliane (IDF) hanno annunciato in un post su X di aver lanciato una serie di attacchi aerei sul regime iraniano e sulle infrastrutture di Hezbollah a Beirut.
Nel frattempo, la forza complessiva del dollaro USA sta rafforzando anche la coppia USD/INR. Al momento in cui scriviamo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, è scambiato leggermente in rialzo, vicino a 100,00. Lunedì, il DXY ha subito una correzione significativa rispetto al massimo di nove mesi di 100,54 raggiunto venerdì.
Le prospettive per il dollaro USA rimangono stabili poiché l’aumento dei prezzi del petrolio dovuto alla chiusura dello Stretto di Hormuz a causa dei conflitti con l’Iran ha aumentato le aspettative di inflazione negli Stati Uniti, uno scenario che sta scoraggiando i funzionari della Federal Reserve (Fed) dall’allentare le condizioni monetarie.
Mercoledì la Fed manterrà i tassi di interesse stabili
Secondo lo strumento FedWatch del CME, i trader sono fiduciosi che la Fed non taglierà i tassi di interesse prima della riunione politica di settembre. Inoltre, la probabilità di un taglio dei tassi alla riunione di settembre è quasi del 50%.
Per ottenere indicazioni ufficiali sulle prospettive dei tassi di interesse statunitensi, gli investitori si concentreranno sull’annuncio della politica monetaria della Fed e sulla conferenza stampa del presidente Jerome Powell mercoledì. Gli operatori di mercato presteranno inoltre molta attenzione al dot plot della Fed, che mostra dove i politici si aspettano che si collochino i tassi di interesse nel medio e lungo termine.
Analisi tecnica: USD/INR rimane sostanzialmente stabile mentre l’EMA a 20 giorni continua a salire
Al momento in cui scrivo, la coppia USD/INR viene scambiata in rialzo, intorno a 92,90. L’orientamento a breve termine è rialzista poiché il prezzo rimane al di sopra della crescente EMA a 20 giorni (media mobile esponenziale) vicino a 92,08 mentre registra una serie di chiusure in rialzo. Lo slancio rimane positivo poiché il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni rimane all’interno della zona 60,00-80,00, indicando una forte pressione d’acquisto piuttosto che un esaurimento a questo punto.
Il primo supporto si trova a 92,60, dove il recente calo si è fermato al di sopra del livello minimo dinamico dell’EMA a 20 giorni. Una rottura al di sotto di quest’area esporrebbe 92,10 come il prossimo livello al ribasso e impedirebbe un ritracciamento più profondo verso 91,70. Sul lato positivo, la resistenza immediata si trova a 93,00 e un movimento sostenuto al di sopra di questa barriera aprirebbe la strada verso 93,50 come prossimo obiettivo al rialzo.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
