I futures Dow Jones sono scesi dello 0,27% per essere scambiati vicino a 46.850 durante l’orario di negoziazione europeo prima della regolare apertura del mercato statunitense martedì. I futures S&P 500 e Nasdaq 100 sono scesi rispettivamente dello 0,50% e dello 0,58%, scambiando vicino a 6.670 e 24.530 al momento della stesura di questo articolo.
I futures sulle azioni statunitensi sono scesi poiché un nuovo aumento dei prezzi del petrolio ha aumentato le preoccupazioni sull’inflazione, guidato dai crescenti rischi di offerta dal Medio Oriente. I prezzi del petrolio greggio sono aumentati bruscamente poiché lo Stretto di Hormuz rimane in gran parte chiuso, aumentando i timori di una continua interruzione dei flussi energetici globali.
Le tensioni nella regione sono peggiorate dopo che l’Iran ha intensificato gli attacchi alle infrastrutture energetiche critiche. Un recente attacco di droni ha provocato un incendio nella zona industriale petrolifera di Fujairah negli Emirati Arabi Uniti, ma non sono stati segnalati feriti. L’incidente ha accresciuto le preoccupazioni del mercato circa la stabilità dei principali hub di trasporto e stoccaggio del petrolio.
Nel frattempo, le divisioni geopolitiche si sono approfondite. Diversi paesi hanno resistito alle richieste del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di schierare scorte navali per le petroliere che attraversano lo stretto. Trump ha criticato gli alleati occidentali e li ha accusati di non aver ricambiato anni di sostegno statunitense, mettendo ulteriormente a dura prova i rapporti diplomatici.
Anche i mercati finanziari si stanno preparando agli effetti inflazionistici dell’aumento dei prezzi del petrolio. L’aumento dei costi energetici è visto come un rischio chiave per la stabilità dei prezzi e complica le prospettive per la politica monetaria. Le aspettative di tagli dei tassi di interesse a breve termine da parte della Federal Reserve (Fed) si sono indebolite a causa del riemergere dei timori sull’inflazione.
Secondo lo strumento FedWatch del CME, i trader generalmente si aspettano che la Fed mantenga il tasso di interesse di riferimento invariato tra il 3,50% e il 3,75% nella prossima riunione di mercoledì. Se sostenuta, si tratterebbe di una seconda pausa consecutiva e segnalerebbe cautela in un contesto di crescente incertezza economica e geopolitica.
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
