Martedì, durante la sessione nordamericana, i prezzi dell’oro si stanno consolidando intorno ai 5.000 dollari, in calo dello 0,11%, poiché il dollaro statunitense è generalmente debole e i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi sono in calo. L’aumento dei prezzi del greggio a causa del conflitto in Medio Oriente entrato nella sua terza settimana ha spinto al ribasso i prezzi dei metalli preziosi mentre i venditori osservano i livelli di supporto chiave. Al momento in cui scrivo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 4.996 dollari.
Nonostante il dollaro più debole e i rendimenti più deboli, i prezzi dell’oro sono stagnanti e i trader attendono la decisione della Fed
I prezzi dell’oro hanno iniziato la settimana in ribasso nonostante la guerra con l’Iran sia entrata nella sua terza settimana e nessun segno di allentamento nel breve termine. Tuttavia, l’aumento del prezzo del petrolio ha aumentato l’attrattiva del dollaro statunitense come bene rifugio rispetto all’oro.
L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del biglietto verde rispetto a sei valute, è sceso dello 0,28% a 99,54. Anche se il dollaro USA si deprezza, i trader continuano a registrare profitti sull’oro dopo che il metallo giallo ha superato i 5.000 dollari nella prima metà di marzo.
Anche i rendimenti dei titoli del Tesoro USA stanno diminuendo, con il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni in calo di quasi due punti base al 4,2%.
I disordini nello Stretto di Hormuz stanno facendo salire i prezzi del petrolio. Finora, il Western Texas Intermediate (WTI), il benchmark del petrolio greggio statunitense, è cresciuto di quasi il 3% a 96,13 dollari al barile.
In termini di dati, l’elenco economico statunitense include dati sull’occupazione, con la media di 4 settimane della variazione dell’occupazione ADP che scende da 14,75.000 a 9.000. Allo stesso tempo, le vendite di case in sospeso per febbraio sono migliorate significativamente dopo il calo dell’1% di gennaio, aumentando dell’1,8% su base mensile.
In futuro, i trader terranno d’occhio la riunione di politica monetaria della Federal Reserve, iniziata martedì e che dovrebbe concludersi mercoledì, con la dichiarazione di politica monetaria e la sintesi delle previsioni economiche (SEP).
I mercati monetari si aspettano che la Fed lasci i tassi di interesse invariati alla riunione di marzo e considerino un allentamento solo di 25 punti base verso la fine dell’anno. Dopo la decisione della Fed, gli investitori guardano alla conferenza stampa del presidente della Federal Reserve americana Jerome Powell.
Nel frattempo, i timori che l’inflazione potesse aumentare a causa della guerra con l’Iran e delle interruzioni delle spedizioni nello Stretto di Hormuz hanno impedito alle banche centrali di allentare ulteriormente la politica monetaria.
Previsione del prezzo XAU/USD: l’oro tende al ribasso, inferiore a $ 5.000
I prezzi dell’oro si stanno consolidando intorno ai 5.000 dollari in vista della riunione della Federal Reserve e non ci sono segnali che i suoi guadagni continuino oltre il livello di 5.050 dollari. D’altra parte, il primo livello di supporto chiave del Bullion è la media mobile semplice (SMA) a 50 giorni a 4.952 dollari prima di precipitare verso il livello di 4.900 dollari.
Il momentum ha una tendenza ribassista, sebbene il Relative Strength Index (RSI) sia piatto, indicando una mancanza di forza da parte di acquirenti e venditori.
Per riprendere il trend rialzista, la coppia XAU/USD deve superare quota 5.050$, seguita dal massimo giornaliero del 10 marzo pari a 5.238$. Una rottura di quest’ultimo rivelerebbe il valore di 5.300 dollari, con la prossima area di interesse a 5.419 dollari, il massimo del ciclo del 2 marzo.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
