Mercoledì l’oro (XAU/USD) crolla di oltre il 2,20% mentre aumentano le tensioni in Medio Oriente e l’inflazione aumenta leggermente negli Stati Uniti, il che potrebbe dissuadere la Federal Reserve dall’allentare la politica. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 4.878 dollari, dopo aver toccato un massimo intraday di 5.016 dollari.
L’oro crolla mentre i rendimenti statunitensi in aumento e i timori di inflazione smorzano le aspettative di taglio della Fed
L’azione dei prezzi mostra che il metallo giallo è sotto pressione poiché è sceso al di sotto della SMA (media mobile semplice) a 50 giorni di 4.961$. Al contrario, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura la performance del dollaro rispetto ad altre sei valute, è salito dello 0,29% a 99,84 a causa della sua stretta correlazione con i prezzi del petrolio.
Prima dell’apertura di Wall Street, Israele ha rivelato un attacco agli impianti iraniani del giacimento di gas Pars. Ciò ha innescato la risposta di Teheran, che ha minacciato attacchi alle infrastrutture del nemico e ha avvertito che gli impianti energetici sarebbero stati attaccati “nelle prossime ore”. L’evento ha fatto sì che il Western Texas Intermediate (WTI), il benchmark del petrolio greggio statunitense, aumentasse dello 0,72% a 96,64 dollari al barile.
Nella classifica economica statunitense, l’indice dei prezzi alla produzione (PPI) di febbraio è risultato più alto del previsto, riducendo la probabilità di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve nel 2026. L’indice dei prezzi alla produzione (PPI) di febbraio è salito al 3,4% su base annua a febbraio, mancando le previsioni e il dato di gennaio del 2,9%. L’IPP core, che esclude gli elementi volatili, è aumentato dal 3,5% su base annua al 3,9% nello stesso periodo.
Secondo i dati, i mercati monetari sembrano meno convinti che la Fed taglierà i tassi di interesse nel 2026. Al momento in cui scriviamo, i mercati degli swap scontano un allentamento di 18,5 punti base verso la fine dell’anno, alimentato dagli alti prezzi dell’energia innescati dal conflitto in Medio Oriente.
Il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti ha riferito che gli ordini industriali per gennaio hanno recentemente mostrato debolezza, in aumento dello 0,1% su base mensile dopo una revisione al rialzo del -0,4% del mese precedente.
Guardando al futuro, i trader si stanno preparando per l’annuncio della politica monetaria della Federal Reserve. È probabile che la Federal Reserve mantenga i tassi di interesse stabili mentre pubblica le sue previsioni economiche per l’anno. Gli investitori presteranno molta attenzione anche al “dot plot”, che mostra come i funzionari della Fed prevedono la direzione dei tassi di interesse.
Dopo il comunicato, gli occhi dei trader sarebbero puntati sulla conferenza stampa del presidente della Fed Jerome Powell.
Previsione del prezzo XAU/USD: pronto a testare prezzi più bassi se supera i $ 4.800
Il quadro tecnico dell’oro rimane rialzista, ma nel breve termine il superamento della SMA a 50 giorni ha aperto le porte a un calo sotto i 4.900 dollari.
Lo slancio, misurato dal Relative Strength Index (RSI), mostra che gli orsi stanno guadagnando slancio mentre continuano a cadere in territorio ipervenduto.
Per una ripresa del trend rialzista, gli acquirenti di oro dovranno superare la SMA a 50 giorni a 4.961$ prima di testare il traguardo dei 5.000$. In caso di rottura, la prossima area di interesse sarebbe il livello di 5.100 dollari, seguito dal massimo del 10 marzo di 5.238 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
