L’oro (XAU/USD) si sta riprendendo leggermente dalla soglia dei 4.800 dollari, ovvero il livello più basso dal 6 febbraio, raggiunto durante la sessione asiatica di giovedì, mentre il dollaro statunitense (USD) è sceso leggermente. Inoltre, le crescenti incertezze geopolitiche si stanno rivelando un altro fattore che fornisce sostegno all’oro come rifugio sicuro. Tuttavia, la prospettiva aggressiva della Federal Reserve statunitense (Fed) potrebbe limitare le perdite più profonde del dollaro e limitare il metallo giallo non ceduto, spingendo alla cautela i trader rialzisti.
In seguito agli attacchi israeliani al giacimento di gas naturale iraniano South Pars, il più grande del mondo, oggi le infrastrutture energetiche negli stati del Golfo sono state attaccate. In risposta, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha lanciato un forte avvertimento su possibili ritorsioni su larga scala legate alle infrastrutture energetiche. Inoltre, secondo quanto riferito, l’amministrazione Trump sta esplorando opzioni per espandere la sua campagna militare contro l’Iran e sta valutando la possibilità di schierare migliaia di truppe statunitensi per rafforzare le sue operazioni nell’Asia occidentale. Ciò rappresenta una significativa escalation nel conflitto e continua a pesare sul sentiment degli investitori, che a sua volta va a vantaggio dei tradizionali beni rifugio come l’oro.
Nel frattempo, i dati pubblicati mercoledì dal Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti hanno mostrato che l’indice principale dei prezzi alla produzione (PPI) è aumentato dello 0,7% a febbraio dopo essere aumentato dello 0,3% nel mese precedente. Inoltre, il tasso annuo è salito al 3,4%, segnando il maggiore aumento in 12 mesi da febbraio 2025. Inoltre, la Federal Reserve statunitense ha aumentato le prospettive di inflazione (PCE) alla fine dell’anno, citando i rischi derivanti dall’aumento dei prezzi dell’energia a causa della guerra con l’Iran. La Fed ha inoltre alzato le previsioni di crescita per il 2026, prevedendo un solo taglio dei tassi quest’anno e uno nel 2027. Ciò, a sua volta, avvantaggia i rialzisti dell’USD e probabilmente rallenterà il tentativo di ripresa dell’oro.
I trader potrebbero anche scegliere di attendere ulteriori aggiornamenti politici da parte della Banca nazionale svizzera (BNS), della Banca d’Inghilterra (BoE) e della Banca centrale europea (BCE), che probabilmente causeranno volatilità sui mercati finanziari. A parte questo, i dati economici statunitensi – le consuete richieste iniziali settimanali di disoccupazione e l’indice manifatturiero della Fed di Philly – potrebbero fornire una certa spinta ai prezzi dell’oro. Tuttavia, a causa del contesto fondamentale, è necessaria cautela prima di confermare che la coppia XAU/USD ha toccato il fondo nel breve termine e si sta preparando per un ulteriore movimento al rialzo.
Grafico a 4 ore XAU/USD
L’oro recupera dal 61,8% di Fibonacci. Livello in mezzo a RSI ipervenduto; non ancora oltre la montagna
Il crollo di venerdì scorso al di sotto della confluenza di 5.040 e 5.035 dollari, che comprende la media mobile esponenziale (EMA) a 200 periodi sul grafico a 4 ore e il livello di ritracciamento di Fibonacci del 38,2% del movimento rialzista di febbraio-marzo, è stato visto come un fattore chiave per gli orsi della coppia XAU/USD. Inoltre, l’istogramma della media mobile convergenza divergenza (MACD) è diventato nuovamente negativo, con la linea che scivola sotto la linea del segnale sotto il segno dello zero, indicando un rinnovato slancio ribassista dopo una breve pausa.
Nel frattempo, il Relative Strength Index (RSI) rimane sotto 30 a 27,86, indicando condizioni di ipervenduto, ma la continua debolezza favorisce la pressione di vendita rispetto a un significativo rimbalzo per ora. Pertanto, qualsiasi ulteriore avanzamento probabilmente incontrerà resistenza nell’area dei 4.919,61 dollari, dove il livello di ritracciamento del 50,0% funge da primo tetto per i tentativi di recupero. Questo è seguito dal Fibonacci del 38,2%. Ritracciamento a 5.037,25 dollari vicino all’EMA a 200 periodi, rafforzando una barriera più forte in caso di aumento dei prezzi.
D’altro canto, il recente minimo intorno ai 4.843 dollari diventa il supporto iniziale prima del livello dei 4.801,97 dollari con un ritracciamento del 61,8%, che sarebbe il prossimo obiettivo ribassista man mano che i venditori estendono il loro controllo. Una rottura netta sotto i 4.801,97 dollari esporrebbe un supporto più ampio a 4.634,48 dollari al ritracciamento del 78,6%, dove i livelli di ipervenduto potrebbero portare a prese di profitto da parte dei corti.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
