La rupia indiana (INR) ha prolungato il suo calo rispetto al dollaro statunitense (USD) nelle operazioni di apertura di venerdì, dopo la festività del giorno precedente. La coppia USD/INR sale fino a circa 93,70 poiché la valuta indiana continua a subire una pressione significativa dai continui deflussi esteri dal mercato azionario indiano e dall’aumento dei prezzi del petrolio a causa dei conflitti in Medio Oriente, nonché da una discreta ripresa del dollaro USA.
Le FII continuano a ridurre la loro quota nel mercato azionario indiano
Gli investitori stranieri hanno costantemente svenduto le loro partecipazioni nel mercato azionario indiano poiché l’aumento dei prezzi del petrolio dovuto all’attacco congiunto USA-Israele all’Iran ha portato all’incertezza sulle aspettative sugli utili Nifty 50 per il quarto trimestre dell’anno fiscale 2025-26.
In teoria, le aziende sopportano l’onere dell’aumento dei costi di produzione consentendo ai margini di profitto di diminuire o trasferendoli ai consumatori, entrambi i quali determinano una discrepanza tra i profitti previsti e i numeri effettivi.
Gli investitori istituzionali esteri (FII) sono rimasti venditori netti in tutti i giorni di negoziazione finora a marzo e le loro azioni valgono Rs 81.262,5 crore.
Il dollaro USA si sta riprendendo dopo la svendita di giovedì
Al momento della stesura di questo articolo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che traccia il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, era scambiato in rialzo di quasi lo 0,3% a circa 99,45. L’indice USD si sta riprendendo dal minimo di giovedì intorno a 99,00 sulla scia delle speculazioni secondo cui la Federal Reserve (Fed) manterrà i tassi di interesse ai livelli attuali fino alla fine dell’anno.
Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità che la Fed mantenga i tassi di interesse stabili o al di sopra dell’attuale range compreso tra 3,50% e 3,75% alla riunione di dicembre è del 71,7%. La speculazione secondo cui la Fed non taglierà i tassi di interesse nel corso dell’anno è stata rafforzata dal disancoraggio globale delle aspettative di inflazione a fronte dell’aumento dei prezzi del petrolio.
Giovedì, il dollaro USA è caduto di oltre l’1% dopo che i commenti di diverse banche centrali globali hanno segnalato che sarebbero favorevoli anche a una politica monetaria più restrittiva in un contesto di previsioni di inflazione in accelerazione, riducendo i timori di una possibile divergenza politica tra la Fed e le altre banche centrali.
Analisi tecnica: USD/INR raggiunge il massimo storico a 93,60
Il cambio USD/INR è balzato vicino a 93,70 nella sessione asiatica di venerdì. L’orientamento a breve termine è rialzista poiché il prezzo sale al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni in aumento, confermando un trend rialzista a breve termine rispetto all’area di fine 90 giorni. Il recente aumento ha aumentato la distanza dall’EMA a 20 giorni e mostra una forte pressione d’acquisto piuttosto che un aumento graduale.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni a 76 segnala uno slancio di ipercomprato dopo una serie di chiusure al rialzo nella fascia media, indicando la forza del trend ma anche una fase matura di questa ripresa.
La resistenza iniziale si trova a 93,80, dove il recente rialzo impulsivo offre spazio per il consolidamento, seguita da una barriera più alta a 94,50 se gli acquirenti mantengono il controllo. D’altro canto, il supporto immediato si trova intorno a 92,70, vicino alla precedente regione di breakout e sopra l’EMA a 20 giorni a 92,30, dove i pullback metterebbero alla prova l’integrità del trend. Una chiusura giornaliera inferiore a 92,30 indebolirebbe la struttura rialzista e aprirebbe la strada al supporto secondario a 91,80, mentre una tenuta al di sopra continua a concentrarsi sul test della resistenza.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
