La coppia USD/JPY sta attirando alcuni acquirenti ai minimi dopo essere scesa di circa 165 pip dal livello vicino al suo massimo da luglio 2024 il giorno precedente e sta salendo nella regione 158,75-158,80 durante la sessione asiatica di martedì.
Lo yen giapponese (JPY) si sta indebolendo in risposta ai deboli dati sull’inflazione che hanno mostrato che l’indice nazionale dei prezzi al consumo (CPI) è sceso al di sotto dell’obiettivo del 2% della Banca del Giappone (BoJ) e al livello più basso da marzo 2022. I dati smorzano ulteriormente le speranze di un immediato aumento dei tassi di interesse da parte della banca centrale nel timore che l’aumento dei prezzi dell’energia legato alla guerra possa indebolire la crescita economica del Giappone.
Nel frattempo, le incertezze geopolitiche dovute ai conflitti in Medio Oriente continuano ad alimentare i timori di inflazione e a smorzare le speculazioni su ulteriori tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed) statunitense. Ciò, a sua volta, sta causando un nuovo aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi, il che, insieme al rischio di un’ulteriore escalation della guerra con l’Iran, va a vantaggio dello status di valuta di riserva del dollaro statunitense (USD) e sostiene la coppia USD/JPY.
I prezzi spot hanno mostrato ancora una volta una certa resilienza al di sotto della media mobile esponenziale (EMA) a 100 periodi sul grafico a 4 ore, e il successivo aumento sta avvantaggiando i trader rialzisti. Tuttavia, la linea della media mobile di convergenza e divergenza (MACD) è scivolata leggermente al di sotto della linea di segnale attorno al segno dello zero, con un istogramma piatto, che indica lo slancio rialzista in dissolvenza piuttosto che una decisa inversione di tendenza.
Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) rimane vicino a 48 vicino alla sua linea mediana, rafforzando un tono di consolidamento in un contesto complessivamente rialzista. Tuttavia, l’orientamento a breve termine è leggermente rialzista poiché la coppia USD/JPY si mantiene al di sopra dell’EMA a 100 periodi a 158,20 sul grafico a 4 ore, mantenendo intatta la più ampia struttura del trend rialzista.
Nel frattempo, il supporto iniziale arriva a 158,20 dall’EMA a 100 periodi, seguito da 157,65, dove il recente calo si è bloccato. Una rottura al di sotto di 157,65 rivelerebbe livelli di ritracciamento più profondi verso la metà di 157,00. Sul lato positivo, la resistenza immediata si trova a 159,30, in linea con i recenti massimi intraday. Un break apre la strada a 159,80 e alla barriera psicologica di 160,00.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Grafico a 4 ore USD/JPY
Domande frequenti sullo yen giapponese
Lo Yen giapponese (JPY) è una delle valute più scambiate al mondo. Il suo valore è determinato in generale dall’andamento dell’economia giapponese, ma in particolare dalle politiche della Banca del Giappone, dalla differenza tra i rendimenti obbligazionari giapponesi e statunitensi, o dalla propensione al rischio tra i trader e da altri fattori.
Uno dei mandati della Banca del Giappone è il controllo valutario, quindi le sue azioni sono cruciali per lo yen. La BoJ è talvolta intervenuta direttamente sui mercati dei cambi, generalmente per abbassare il valore dello yen, anche se spesso si astiene dal farlo a causa delle preoccupazioni politiche dei suoi principali partner commerciali. La politica monetaria ultra-espansiva della BoJ tra il 2013 e il 2024 ha portato a una svalutazione dello yen rispetto alle sue principali valute a causa della crescente divergenza politica tra la Banca del Giappone e le altre principali banche centrali. Più recentemente, il graduale allontanamento da questa politica estremamente accomodante ha dato un certo sostegno allo yen.
Nell’ultimo decennio, la posizione della BoJ di mantenere una politica monetaria estremamente espansiva ha portato a una crescente divergenza politica con le altre banche centrali, in particolare con la Federal Reserve statunitense. Ciò ha favorito un ampliamento dello spread tra i titoli statunitensi e quelli giapponesi a 10 anni, favorendo il dollaro statunitense rispetto allo yen giapponese. La decisione della BoJ nel 2024 di abbandonare gradualmente le politiche ultra-espansive, insieme ai tagli dei tassi di interesse da parte delle altre principali banche centrali, riduce questa differenza.
Lo yen giapponese è spesso considerato un investimento sicuro. Ciò significa che durante i periodi di stress del mercato, gli investitori sono più propensi a investire i propri soldi nella valuta giapponese a causa della sua affidabilità e stabilità percepite. È probabile che tempi turbolenti rafforzino il valore dello yen rispetto ad altre valute considerate più rischiose.
