Martedì la rupia indiana (INR) apre in ribasso rispetto al dollaro statunitense (USD), dopo aver assistito ad una forte ripresa il giorno precedente. La coppia USD/INR si sta riprendendo dal minimo immediato di 93,30 a quasi 94,28, mentre il dollaro USA guadagna terreno dopo il forte calo di lunedì innescato dall’annuncio del presidente americano Donald Trump di aver rinviato di cinque giorni gli attacchi militari pianificati contro le centrali elettriche iraniane.
La ripresa del dollaro USA sostiene la coppia USD/INR
Al momento in cui scriviamo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, è scambiato in rialzo dello 0,25% vicino a 99,40, dopo aver recuperato dal minimo della settimana precedente di 98,88.
Il dollaro USA ha recuperato più della metà delle perdite del giorno precedente poiché l’Iran ha negato qualsiasi coinvolgimento nei negoziati con gli Stati Uniti per porre fine alle ostilità in Medio Oriente.
Lunedì, il presidente degli Stati Uniti Trump ha annunciato di aver ordinato al Dipartimento della Guerra di ritardare per cinque giorni gli attacchi militari pianificati contro le centrali elettriche iraniane, sottolineando che Washington stava avendo “discussioni molto positive e produttive” con Teheran su una risoluzione completa e globale delle ostilità in Medio Oriente.
Il dollaro USA ha registrato ottime performance nelle ultime settimane, poiché la domanda di beni rifugio è aumentata a causa dei conflitti in Medio Oriente e dell’aumento dei prezzi dell’energia, scoraggiando i trader dallo scommettere sui tagli dei tassi di interesse della Federal Reserve (Fed) quest’anno.
Gli esperti di mercato affermano che l’aumento dei prezzi dell’energia dovuto all’interruzione delle forniture di petrolio probabilmente durerà più a lungo poiché è improbabile che i danni alle infrastrutture energetiche negli Stati del Golfo causati dalla guerra vengano riparati presto, suggerendo una continua stabilità del dollaro USA. “La guerra ha causato danni permanenti alle infrastrutture. Anche se finisse presto, i prezzi dell’energia potrebbero rimanere più alti”, hanno detto gli analisti di Capital Economics.
La vendita da parte degli FII rimane un grave ostacolo per la rupia indiana
Il continuo deflusso di fondi esteri dal mercato azionario indiano grava pesantemente sulla rupia indiana. Gli investitori istituzionali esteri (FII) sono rimasti venditori netti in tutti i giorni di negoziazione finora a marzo, scaricando azioni per un valore di Rs 100.000 crore. 97.195,12 crore.
A livello nazionale, i dati preliminari dell’indice dei responsabili degli acquisti del settore privato indiano (PMI) per marzo sono scesi a causa del rallentamento delle attività commerciali sia nel settore manifatturiero che in quello dei servizi. Il PMI Flash Composite dell’India è pari a 56,9, in calo rispetto a 58,9 di febbraio.
“La crescita della produzione ha rallentato sia nel settore manifatturiero che in quello dei servizi con lo shock energetico. La debole domanda interna ha pesato sui nuovi ordini, che sono aumentati al ritmo più lento in più di tre anni nonostante un aumento record di nuovi ordini di esportazione. Le pressioni sui costi si sono intensificate, ma le aziende stanno assorbendo parte dell’aumento comprimendo i margini”, ha affermato Pranjul Bhandari, capo economista indiano presso HSBC.
Analisi tecnica: USD/INR mira a rivisitare il massimo storico di 94,60
Al momento della stesura di questo articolo, la coppia USD/INR è scambiata in rialzo, intorno a 94,28. L’orientamento a breve termine è rialzista poiché il prezzo sale al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni in aumento, confermando una tendenza rialzista a breve termine.
Lo slancio rimane stabile poiché il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni rimane in territorio di ipercomprato sopra 70, indicando una forte pressione d’acquisto e finora limitati segnali di esaurimento. La sequenza di chiusure al rialzo e la continua distanza al di sopra dell’EMA a 20 giorni evidenziano l’interesse per gli acquisti sui minimi in caso di pullback minori.
Il supporto iniziale si trova sull’EMA a 20 giorni vicino a 92,70, dove una rottura esporrebbe il supporto secondario intorno a 92,00. Una debolezza più profonda punterebbe a 91,40, corrispondente alla precedente fascia di consolidamento. Sul lato positivo, si forma una resistenza immediata a 94,50, con una rottura che apre la strada verso 95,20 come prossimo obiettivo rialzista. Finché il prezzo rimane al di sopra di 92,70, la struttura rialzista rimane intatta e si prevede che i pullback saranno minori.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo del “carry trade”, in base al quale gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, soprattutto se comparativamente più elevata rispetto a quella dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
