Martedì l’Euro (EUR) è sotto pressione rispetto al dollaro USA (USD), poiché i maggiori rischi geopolitici legati alla guerra USA-Israele con l’Iran continuano a sostenere la domanda del biglietto verde. Al momento in cui scriviamo, la coppia EUR/USD viene scambiata intorno a 1,1573, cancellando la maggior parte dei guadagni del giorno precedente e perdendo quasi lo 0,35% durante la giornata.
Nel frattempo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto a un paniere di sei principali valute, viene scambiato intorno a 99,50, in ripresa dopo essere sceso brevemente sotto 99,00 lunedì.
L’euro rimane sotto pressione a causa dell’escalation delle tensioni in Medio Oriente, gravate dall’aumento dei prezzi del petrolio e dal loro impatto negativo sull’economia della zona euro, poiché il blocco è un importatore netto di energia.
L’aumento dei costi energetici sta sollevando preoccupazioni per il rallentamento della crescita e l’inflazione persistente in tutta la regione. Anche le crescenti aspettative di rialzo dei tassi di interesse da parte della Banca Centrale Europea (BCE) non sono riuscite a fornire alcun sostegno significativo all’euro.
Al contrario, il dollaro USA continua a beneficiare di diversi fattori di sostegno. Gli Stati Uniti sono un esportatore netto di petrolio e quindi meno colpiti dall’aumento dei prezzi dell’energia.
Allo stesso tempo, il prezzo del petrolio è fissato in dollari USA, il che aumenta la domanda globale del biglietto verde con l’aumento dei prezzi. Inoltre, durante i periodi di incertezza, gli investitori preferiscono il dollaro statunitense anche per ragioni di sicurezza e liquidità, rafforzando il suo ruolo di valuta di riserva primaria a livello mondiale. Ulteriore sostegno viene dall’aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA, poiché i mercati hanno completamente scontato le scommesse sui tassi di interesse della Federal Reserve (Fed) per quest’anno.
Da un punto di vista tecnico, il grafico giornaliero mostra che l’orientamento a breve termine rimane leggermente ribassista poiché i venditori continuano a difendere il livello di 1,1600 mentre la coppia viene scambiata al di sotto delle medie mobili semplici (SMA) a 100 e 200 giorni intorno a 1,1670-1,1680, mantenendo il tono generale sotto pressione ribassista.
Tuttavia, gli indicatori di momentum suggeriscono che la pressione di vendita potrebbe allentarsi poiché il Relative Strength Index (RSI) recupera da livelli quasi ipervenduti a circa 45, ma si mantiene ancora al di sotto della linea mediana. L’indicatore “Moving Average Convergence Divergence” (MACD) è diventato leggermente positivo, ma rimane vicino alla linea dello zero, il che, sullo sfondo di un’economia complessivamente debole, suggerisce solo un timido interesse per la ripresa.
Sul lato positivo, si vede una resistenza immediata vicino a 1,1665, che segna il ritracciamento di Fibonacci del 61,8% del calo da 1,2082-1,1411, che coincide anche con le SMA a 100 e 200 giorni, rafforzando una forte zona di resistenza. Un movimento sostenuto al di sopra di questo livello potrebbe aprire la porta al ritracciamento del 50% vicino a 1,1745, seguito dal livello del 38,2% intorno a 1,1825.
D’altra parte, il supporto immediato si trova nel recente minimo oscillante a 1.1410. Una rottura al di sotto di questo livello potrebbe accelerare le perdite verso l’area 1.1265 segnata dall’estensione di Fibonacci del 161.8%, con ulteriore rischio al ribasso verso il livello psicologico di 1.1200.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro statunitense. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli a causa dei dati economici deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
