Venerdì i prezzi dell’oro (XAU/USD) sono in rialzo di oltre il 3% con l’emergere degli acquirenti della domanda, il conflitto entra nella sua quinta settimana di ostilità, non ci sono segni di allentamento e le pressioni inflazionistiche aumentano. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 4.510 dollari, dopo aver recuperato dai minimi intraday di 4.375 dollari.
Le crescenti tensioni geopolitiche stanno sostenendo l’oro, il petrolio e il dollaro USA
Il sentimento del mercato rimane cupo mentre le azioni statunitensi scendono ai minimi di sette mesi. L’aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA e la forza complessiva del dollaro USA non sono stati una scusa per gli acquirenti di lingotti, che stanno spingendo al rialzo i prezzi in un contesto di crescente incertezza sul conflitto in Medio Oriente.
L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura la performance del dollaro rispetto a sei valute, è salito dello 0,30% a 100,16, sostenuto dall’aumento dei rendimenti statunitensi. Il titolo del Tesoro americano a 10 anni è salito di quasi due punti base al 4,428%.
Negli ultimi due giorni, i titoli geopolitici hanno guidato l’azione dei prezzi. Giovedì, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha rassicurato i mercati e ha rinviato la pausa sugli attacchi agli impianti energetici iraniani fino al 6 aprile.
Tuttavia, la Casa Bianca sta inviando segnali contrastanti, poiché il Wall Street Journal ha riferito che il Pentagono sta inviando altre 10.000 truppe nella regione.
Di conseguenza, gli investitori hanno ignorato il tentativo di Trump di disinnescare il conflitto, evidenziato dall’aumento dei prezzi dell’energia, con il WTI in rialzo di quasi il 5% a 98,33 dollari al barile.
Recentemente, il Corpo delle Guardie della Rivoluzione Islamica ha dichiarato che lo Stretto di Hormuz era chiuso.
Dati economici americani
Quanto ai dati, l’Università del Michigan ha rivelato che le famiglie americane stanno diventando pessimiste riguardo alla situazione economica. La fiducia dei consumatori è scesa a 53,3 a marzo da 55,5, al di sotto delle previsioni di 54. Le aspettative di inflazione per i prossimi 12 mesi sono aumentate al 3,8% dal 3,4% di febbraio, mentre sono rimaste invariate al 3,2% per i cinque anni.
Dato l’attuale scenario di prezzi elevati dell’energia, i mercati monetari stanno ora anticipando che la prossima mossa della Federal Reserve (Fed) sarà un rialzo dei tassi. Finora, i trader hanno scontato un inasprimento di sei punti base entro la fine dell’anno, ha annunciato Prime Market Terminal.
Il presidente della Fed Barkin afferma: “È consigliabile mantenere i tassi di interesse”, Paulson rimane neutrale
Il presidente della Fed di Richmond, Thomas Barkin, è favorevole a mantenere i tassi di interesse invariati, in attesa di maggiore chiarezza sul prossimo passo. Ha affermato che i rapidi progressi nel campo dell’intelligenza artificiale hanno offuscato le prospettive economiche, ma ha aggiunto che l’inflazione si era già arrestata prima dello shock petrolifero.
Anna Paulson della Fed di Filadelfia ha recentemente assunto una posizione neutrale, affermando che il mercato del lavoro appare “fragile”. Paulson ha aggiunto che la guerra con l’Iran sta mettendo sotto pressione il doppio mandato e che “l’inflazione è ancora troppo alta”.
Prospettive tecniche XAU/USD: il rally dell’oro ha raggiunto il picco prima della SMA a 100 giorni
Venerdì i prezzi dell’oro si stanno consolidando e non riescono a superare la resistenza chiave intorno a 4.560 dollari, il che potrebbe aprire la porta a un ulteriore rialzo. Va notato che lo slancio continua ad essere ribassista, come mostrato dal Relative Strength Index (RSI), ma l’indice ha superato un massimo precedente, suggerendo che i venditori stanno perdendo slancio.
Se la coppia XAU/USD superasse il massimo di giovedì di 4.544 dollari, potrebbe aprire la strada alla sfida della media mobile semplice (SMA) a 100 giorni a 4.605 dollari, considerata la prossima area di interesse. Il successivo è il massimo giornaliero del 20 marzo a 4.736 dollari, seguito da 4.800 dollari.
D’altra parte, se l’oro chiudesse quotidianamente sotto i 4.500 dollari, il supporto successivo sarebbe il minimo intraday del 24 marzo a 4.306 dollari, seguito dallo swing minimo del 23 marzo a 4.098 dollari.
(Questa storia è stata corretta alle 19:05 GMT del 27 marzo per rimuovere il fatto che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha rinviato gli attacchi agli impianti energetici iraniani di un ulteriore giorno venerdì.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
