La rupia indiana (INR) si sta riprendendo rispetto al dollaro statunitense (USD) all’apertura delle operazioni all’inizio della settimana, dopo che la Reserve Bank of India (RBI) ha introdotto nuovi limiti sull’esposizione in valuta estera delle banche, facendo scendere la coppia USD/INR di oltre l’1% a circa 94,00. Venerdì la coppia ha raggiunto un nuovo massimo storico di 95,45.
Nella tarda serata di venerdì, la RBI ha ordinato alle banche di limitare le loro posizioni nette in rupie aperte nel mercato dei cambi a 100 milioni di dollari entro la fine di ogni giorno lavorativo, con la conformità richiesta entro il 10 aprile, ha riferito Reuters.
Si prevede che l’impatto del freno della RBI sulle posizioni onshore lunghe nella coppia USD/INR sarà di breve durata poiché il danno fondamentale alla valuta indiana dovuto all’aumento dei prezzi del petrolio e al continuo deflusso di fondi esteri potrebbe innescare la ripresa del declino generale.
I timori di un’invasione terrestre dell’Iran da parte degli Stati Uniti stanno facendo salire i prezzi del petrolio
I prezzi globali del petrolio sono aumentati nelle prime negoziazioni di lunedì, con i prezzi del petrolio WTI in rialzo di oltre il 2,5% a quasi 102,50 dollari, nel timore che gli Stati Uniti possano intraprendere un’azione militare sul terreno in Iran.
Giovedì, un rapporto del Wall Street Journal (WSJ) ha mostrato che il Pentagono americano sta valutando la possibilità di inviare 10.000 truppe militari aggiuntive in Iran per attacchi militari di terra. In risposta, il presidente del parlamento iraniano Mohammad Bagher Ghalibaf ha detto che l’Iran “pioverà fuoco” su qualsiasi truppa americana che tenterà di entrare nel territorio iraniano, ha riferito la BBC.
Le valute di economie come l’India, che fanno molto affidamento sulle importazioni di petrolio per soddisfare il proprio fabbisogno energetico, tendono a ottenere risultati peggiori in un contesto di prezzi petroliferi elevati.
A causa delle tensioni in Medio Oriente, i deflussi di investitori stranieri sono in aumento
Gli investitori istituzionali esteri (FII) vendono costantemente le loro partecipazioni nel mercato azionario indiano poiché la guerra in corso in Medio Oriente ha alimentato la domanda di beni rifugio come il dollaro statunitense (USD).
Gli investitori istituzionali esteri (FII) sono rimasti venditori netti in tutti i giorni di negoziazione finora questo mese e le loro azioni valgono Rs 1,11,376,83 crore.
Gli investitori attendono importanti comunicati sull’economia americana
Questa settimana, gli investitori si stanno preparando all’elevata volatilità del dollaro USA in quanto è prevista la pubblicazione di una serie di dati sul mercato del lavoro statunitense e sull’ISM Purchasing Managers’ Index (PMI).
Gli investitori presteranno molta attenzione ai dati di marzo sui libri paga non agricoli (NFP) degli Stati Uniti poiché influenzeranno le aspettative del mercato riguardo alle prospettive di politica monetaria della Federal Reserve (Fed).
Analisi tecnica: USD/INR si ritira dal massimo storico di 95,45
Al momento in cui scrivo, la coppia USD/INR viene scambiata in ribasso intorno a 94,00. Tuttavia, l’orientamento a breve termine è rialzista poiché il prezzo rimane ben al di sopra della crescente EMA a 20 giorni (media mobile esponenziale) a 93,23 e il recente trend rialzista rimane intatto nonostante il calo rispetto al massimo della scorsa settimana. La sequenza di chiusure in rialzo dall’inizio di novembre aumenta la pressione rialzista, anche dopo il rifiuto sopra 95,35.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni si è ritirato dagli estremi di ipercomprato verso 66, indicando uno slancio rialzista forte ma in raffreddamento piuttosto che un massimo completo.
Il supporto immediato arriva all’EMA a 20 giorni intorno a 93,23, dove una rottura rivelerebbe movimenti al ribasso più profondi verso il massimo di gennaio di 92,50. Al di sotto di questo, il successivo supporto degno di nota si trova a 92,00, dove la precedente base di consolidamento è coerente con la struttura tendenziale più ampia. Sul lato positivo, si vede una resistenza iniziale al recente massimo intorno a 95,45, con una chiusura giornaliera al di sopra di questa barriera che apre la strada verso l’area 96,00 come prossimo riferimento al rialzo. Finché il prezzo rimane al di sopra di 93,23, i pullback rimangono coerenti con uno scenario di continuazione rialzista.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
