La rupia indiana (INR) è in rialzo rispetto al dollaro statunitense (USD) mercoledì dopo una vacanza dovuta a Shri Mahavir Jayanti il giorno prima. La coppia USD/INR sta crollando dal massimo storico di lunedì di 95,22 a quasi 93,65, poiché una significativa riduzione della tensione nella guerra in Medio Oriente in seguito ai commenti sia degli Stati Uniti che dell’Iran che segnalano la loro volontà di porre fine alla guerra ha aumentato l’attrattiva degli asset sensibili al rischio.
Gli Stati Uniti e l’Iran mostrano la loro volontà di porre fine alla guerra in Medio Oriente
Martedì, il presidente iraniano Masoud Pezeshkian ha detto al presidente del Consiglio dell’Unione europea (UE), António Costa, che il suo Paese è pronto a porre fine alla guerra con gli Stati Uniti, ma ha bisogno di alcune garanzie, in particolare che non si ripeta l’aggressione, ha riferito l’agenzia di stampa statale iraniana.
Questi commenti dall’Iran sono arrivati dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato che Washington era pronta a porre fine alla guerra con l’Iran anche se lo Stretto di Hormuz, che trasporta quasi il 20% delle forniture mondiali di petrolio, è rimasto chiuso. Trump ha aggiunto che un’apertura forzata del corso d’acqua significherebbe estendere la missione militare oltre la sua tempistica di quattro-sei settimane, ha riferito il Wall Street Journal (WSJ).
Chiari segnali di un allentamento della guerra tra Stati Uniti e Iran hanno ridotto la domanda di beni rifugio come il dollaro statunitense. Al momento in cui scriviamo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, viene scambiato in ribasso vicino al minimo di martedì di circa 99,85. Martedì l’indice USD è sceso di quasi lo 0,8% dopo aver toccato un nuovo massimo di 10 mesi intorno a 100,65.
Le FII continuano a ridurre le loro partecipazioni nel mercato azionario indiano
Le valute delle economie in via di sviluppo come l’India fanno molto affidamento sugli investimenti esteri per un sistema finanziario forte. Negli ultimi mesi il continuo deflusso di fondi esteri dal mercato azionario indiano ha pesato pesantemente sulla rupia indiana.
A marzo, gli investitori istituzionali esteri (FII) hanno venduto le loro azioni per un valore di Rs. 1,22.539,89 crore dal mercato azionario indiano a causa della guerra in Medio Oriente, supponendo che l’aumento dei prezzi del petrolio dovuto alla guerra peserebbe sugli utili di Nifty 50 Q4FY2025-26.
Si attendono dati USA
Mercoledì, gli investitori si concentreranno sui dati ADP sulla variazione dell’occupazione statunitense e sul PMI manifatturiero ISM per marzo, nonché sulle vendite al dettaglio per febbraio, che saranno pubblicati nella sessione nordamericana. Gli economisti si aspettano che il settore privato americano crei 40.000 posti di lavoro, in calo rispetto ai 63.000 di febbraio.
Si prevede che l’ISM riporti che l’indice dei responsabili degli acquisti manifatturieri salirà a 52,5 da 52,4. Si stima che le vendite al dettaglio negli Stati Uniti siano aumentate dello 0,5% dopo il calo dello 0,2% di gennaio.
Analisi tecnica: USD/INR si riprende dal massimo storico di 95,22
Il cambio USD/INR ha subito una brusca correzione dal massimo storico di 95,22 a quasi 93,65 nella sessione di apertura di mercoledì. Tuttavia, la continuazione di massimi e minimi crescenti dall’area 90 suggerisce che il trend rialzista è rialzista. La media mobile esponenziale a 20 giorni (EMA) ascendente vicino a 93,13 conferma un forte tono rialzista.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni sta scendendo al di sotto di 60,00 dopo essere rimasto all’interno della zona 60,00-80,00 per un periodo prolungato, suggerendo che lo slancio rialzista è interrotto e la tendenza rialzista rimane intatta.
Il supporto iniziale arriva presso l’EMA a 20 giorni, situata intorno a 93,13, seguita dai massimi precedenti nell’intervallo compreso tra 92,00 e 92,35. Una rottura al ribasso al di sotto dell’intervallo interromperebbe la struttura rialzista complessiva e aprirebbe la strada verso il minimo del 5 marzo di 91,35. D’altro canto, il massimo storico di 95,22 costituirà la barriera più grande per il prezzo spot. Una rottura decisiva al di sopra aumenterebbe le possibilità di un’estensione del rialzo verso 96,00.
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
