Mercoledì l’EUR/USD estende il suo rialzo per la seconda sessione consecutiva, raggiungendo il massimo settimanale mentre il crescente ottimismo sulla guerra USA-Iran aumenta la propensione al rischio, spingendo l’euro (EUR) al rialzo e pesando sul dollaro statunitense (USD).
Al momento in cui scrivo, la coppia viene scambiata intorno a 1,1611, in rialzo di circa lo 0,50% nel giorno dopo aver toccato un massimo di 1,1623. Nel frattempo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto a un paniere di sei principali valute, si aggira intorno a 99,45, dopo aver toccato un massimo di 10 mesi di 100,64 all’inizio di questa settimana.
La mossa arriva mentre i mercati reagiscono alle crescenti aspettative che il conflitto in Medio Oriente possa allentarsi a seguito dei recenti commenti dei leader sia statunitensi che iraniani.
Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha detto ai giornalisti nello Studio Ovale che gli Stati Uniti “lasceranno l’Iran molto presto”, aggiungendo che l’azione militare potrebbe concludersi entro “due o tre settimane”. I suoi commenti sono arrivati dopo che il presidente iraniano Masoud Pezeshkian ha dichiarato martedì che l’Iran ha la “volontà necessaria” per porre fine al conflitto, ma sta cercando garanzie per garantire che non si ripeta.
L’incertezza resta tuttavia elevata. Trump ha anche affermato in un post su Truth Social che la leadership iraniana ha richiesto un cessate il fuoco, aggiungendo che Washington lo prenderà in considerazione solo se lo Stretto di Hormuz sarà “aperto, libero e pulito”. Ha avvertito che gli Stati Uniti continueranno le operazioni militari fino ad allora.
Sul fronte dei dati, i trader hanno mostrato una reazione moderata agli ultimi comunicati economici statunitensi. L’ISM manifatturiero PMI è salito a 52,7 a marzo, superando le aspettative di 52,5 e migliorando leggermente rispetto alla lettura precedente di 52,4.
La variazione occupazionale ADP è aumentata di 62.000 unità a marzo, battendo le aspettative di 40.000 ma al di sotto della lettura precedente di 66.000 (rivista da 63.000). Nel frattempo, le vendite al dettaglio sono aumentate dello 0,6% a febbraio, battendo le previsioni dello 0,5% e recuperando dal calo rivisto del -0,1% di gennaio (in precedenza -0,2%).
I trader hanno anche digerito i nuovi commenti dei funzionari della Federal Reserve (Fed) e della Banca Centrale Europea (BCE). Il presidente della Federal Reserve (Fed) di St. Louis, Alberto Musalem, ha affermato che la politica monetaria degli Stati Uniti è “attualmente all’estremità inferiore del territorio neutrale” ed è “ben posizionata”, aggiungendo che probabilmente dovrebbe essere mantenuta “per qualche tempo”. Ha osservato che gli shock legati alla guerra hanno “aumentato i rischi per l’economia e l’inflazione” e ha affermato di vedere scenari per “alzare e abbassare i tassi di interesse”.
Il politico della Bce Gabriel Makhlouf ha detto che la banca centrale è “pronta ad agire quando i dati illustreranno l’impatto della guerra” e ha avvertito che il protrarsi del conflitto “avrebbe avvicinato lo scenario sfavorevole della Bce”. Ha aggiunto che i politici “non stanno escludendo o escludendo nulla”.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro statunitense. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
