L’oro (XAU/USD) sta rimbalzando dall’intervallo $4.633-$4.632, o minimo di quattro giorni, toccato durante la sessione asiatica di lunedì, colmando gran parte del gap ribassista settimanale in mezzo a segnali contrastanti. Il Wall Street Journal ha riferito, citando funzionari a conoscenza della questione, che i paesi della regione hanno faticato a riportare gli Stati Uniti e l’Iran al tavolo delle trattative pochi giorni dopo che i colloqui del fine settimana si sono conclusi senza un accordo. Ciò lascia la porta aperta a ulteriore diplomazia e non aiuta il dollaro statunitense (USD) a capitalizzare i suoi guadagni intraday, che sta emergendo come un fattore chiave nel fornire un certo supporto alla merce. Tuttavia, il contesto fondamentale richiede una certa cautela prima di posizionarsi per un trend rialzista significativo per il metallo prezioso.
Il vicepresidente americano JD Vance ha detto di aver messo sul tavolo l’ultima e migliore offerta, ma l’Iran ha rifiutato di accettare i termini, portando ad una situazione di stallo. I media statali iraniani hanno affermato che richieste eccessive stanno distruggendo la possibilità di un accordo. Nel frattempo, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato domenica che la Marina americana inizierà a bloccare lo Stretto di Hormuz, mettendo a repentaglio un fragile cessate il fuoco di due settimane. Inoltre, i continui attacchi israeliani in Libano aumentano il rischio di una rinnovata escalation delle tensioni in Medio Oriente, che potrebbe favorire lo status del dollaro americano come valuta di riserva. Ciò, unito alle aspettative che le principali banche centrali assumeranno un atteggiamento più aggressivo a causa dell’aumento dei prezzi dell’energia legato alla guerra, potrebbe contribuire a limitare il potenziale di rialzo dell’oro che non rende.
In effetti, il West Texas Intermediate (WTI), il prezzo di riferimento per il petrolio greggio statunitense, si sta riprendendo al livello di 105 dollari al barile in risposta ai recenti sviluppi geopolitici. Ciò si aggiunge ai dati pubblicati venerdì che mostrano che l’inflazione negli Stati Uniti ha registrato il suo aumento più forte in quasi quattro anni a marzo. Secondo il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti, l’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense è aumentato dello 0,9% da febbraio ed è salito al 3,3% rispetto a un anno fa. Ciò ha portato gli investitori ad abbandonare le scommesse sui tagli dei tassi della Fed quest’anno e a concentrarsi su possibili aumenti dei tassi. Le prospettive, a loro volta, innescano un nuovo aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi e confermano la tendenza rialzista del dollaro, quindi è necessaria cautela prima di piazzare scommesse rialziste aggressive sulla coppia XAU/USD.
Grafico XAU/USD a 1 ora
L’oro appare vulnerabile poiché rimane in gioco una rottura intraday al di sotto della SMA a 100 ore
La merce rimane leggermente ribassista nel breve termine poiché rimane al di sotto del breakpoint di supporto di 100 ore della media mobile semplice (SMA). Inoltre, la media mobile convergenza divergenza (MACD) rimane in territorio negativo nonostante i valori in calo. In aggiunta a ciò, il Relative Strength Index (RSI) è al di sotto della linea mediana, vicino a 44, suggerendo che la pressione ribassista continua, ma lo slancio sta svanendo.
Sul lato positivo, la resistenza immediata si trova alla SMA a 100 ore, intorno a 4.732,63$. Sarebbe necessario un superamento duraturo di questa barriera per mitigare l’attuale tendenza ribassista e aprire la strada a una ripresa più forte. D’altro canto, un calo rispetto ai livelli attuali spingerebbe probabilmente i trader a guardare ai minimi della sessione precedente e a breve termine come prossime potenziali aree di domanda.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
