I prezzi dell’oro (XAU/USD) sono in calo giovedì poiché le tensioni tra Stati Uniti e Iran rimangono elevate mentre Israele e Libano si preparano ai colloqui. Entrambi gli ambasciatori negli Stati Uniti si incontreranno alla Casa Bianca alla presenza del presidente Donald Trump. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 4.716 dollari, in ribasso dello 0,48% dopo aver toccato un minimo intraday di 4.664 dollari.
I lingotti d’oro crollano poiché i forti PMI e l’aumento dei tassi di interesse riducono l’attrattiva dei beni rifugio
Continuano i titoli dei giornali in Medio Oriente mentre la stampa israeliana riporta che il presidente del parlamento iraniano Mohammad Bagher Ghalibaf si è dimesso dalla squadra negoziale, citando la crescente interferenza da parte del Corpo delle Guardie della Rivoluzione Islamica (IRGC). Il notiziario Al Arabiya riporta che Israele è in allerta in previsione di una possibile ripresa della guerra entro la fine della settimana.
Nel frattempo, lo Stretto di Hormuz rimane chiuso mentre gli Stati Uniti e l’Iran continuano a sequestrare navi. Recentemente, i prezzi del petrolio greggio WTI sono aumentati in seguito alla notizia delle dimissioni di Ghalibaf, mentre l’oro ha esteso le perdite a quasi 4.700 dollari.
Nel frattempo, i dati economici negli Stati Uniti hanno mostrato che il numero di americani che hanno richiesto il sussidio di disoccupazione è aumentato di 214.000 unità, superando le previsioni di un aumento di 212.000.
Allo stesso tempo, l’attività commerciale negli Stati Uniti è aumentata dopo che S&P Global ha annunciato i PMI flash per aprile. L’S&P Global Manufacturing PMI è salito a 54 da 52,3, mentre il PMI dei servizi è salito a 51,3 da 49,8, entrambi al di sopra delle previsioni.
Il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è aumentato di quasi 4,5 punti base al 4,349%, un vento contrario per il metallo giallo che è sceso al minimo di otto giorni.
A causa degli alti prezzi dell’energia, gli investitori continuano a scontare gli aumenti dei tassi di interesse da parte delle banche centrali globali. Entrando nel 2026, il mercato degli swap prevedeva almeno due tagli dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della Federal Reserve. Finora, si aspettano che la Federal Reserve mantenga i tassi invariati mentre punta al primo taglio dei tassi nella riunione di luglio 2027, come mostrato nella curva dei tassi di interesse a termine implicita di Prime Terminal.
La Fed ha implicito i tassi di interesse a termine
Cosa c’è nel programma americano per venerdì?
Negli Stati Uniti, gli operatori terranno d’occhio la revisione finale della fiducia dei consumatori da parte dell’Università del Michigan per aprile.
Prospettive tecniche XAU/USD: gli orsi beneficiano del titolo per registrare ulteriori perdite a 4.650 dollari
L’oro sta registrando perdite ed è sul punto di superare la soglia dei 4.700 dollari e i principali livelli di supporto dinamico, tra cui le medie mobili semplici (SMA) a 100 e 20 giorni, situate rispettivamente a 4.723 dollari e 4.706 dollari.
Il Relative Strength Index (RSI) è sceso ulteriormente in territorio ribassista, indicando che i venditori stanno guadagnando slancio.
Tuttavia, se la coppia XAU/USD supera il livello dei 4.650 dollari, sono prevedibili ulteriori perdite, con la prossima area di interesse a 4.600 dollari. Una rottura di quest’ultimo esporrebbe il massimo giornaliero del 26 dicembre, che si è trasformato in supporto a 4.549 dollari.
Affinché il trend rialzista continui, l’oro dovrà superare la SMA a 100 giorni e il livello dei 4.800 dollari. Al di sopra di quest’area, la prossima resistenza chiave sarebbe la SMA a 50 giorni a 4.876$, prima di 4.900$.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
