L’oro consolidato con rischi verso il basso, Jackson Hole per impostare la direzione

• L’oro rimane sotto pressione per un secondo giorno consecutivo, che è gravato da un forte dollaro USA e da un ministero delle finanze permanente.
• Il focus del mercato si basa sul discorso di Fed Powell a Jackson Hole alle 14:00. GMT, la sua ultima apparizione all’evento prima che il suo mandato termina nel maggio 2026.
• Da un punto di vista tecnico, l’oro verifica un supporto immediato di 3.330 dollari. Un’interruzione della pausa rivelerebbe da $ 3,310 a $ 3.300, mentre un recupero superiore a $ 3.350 potrebbe rivolgersi a $ 3.370 a $ 3.400.

Gold (XAU/USD) è sul piede posteriore venerdì per un secondo giorno consecutivo, che è calmato da un forte dollaro USA (USD) e da un ritorno finanziario fisso. Al momento della stesura di scrittura, il prezioso metallo si aggira di quasi 3.330 dollari al giorno, dello 0,21%. Nonostante il declino, il lingotto rimane nella gamma nota da 3.320 a $ 3.350, che ha plasmato la campagna di prezzo di questa settimana.

Tutti gli occhi stanno parlando con la Federal Reserve (Fed) Jerome Powell sul Simposio di Jackson Hole, che è previsto per le 14:00. GMT ed è di grande importanza quest’anno. Sarà il suo ultimo indirizzo di Jackson Hole prima del suo mandato nel maggio 2026. Le osservazioni di Powell arrivano in un tempo delicato, per cui la Fed è esposta a segnali misti attraverso l’intensa pressione politica da parte del presidente degli Stati Uniti Donald Trump e un’economia, con spese di consumo affidabili su una mano, ma i dati di mercato di laboratorio e l’inflazione appiccicosa sull’altro.

Gli analisti prevedono che Powell eviterà una riduzione dei tassi di interesse a settembre, ma piuttosto rafforza l’atteggiamento dipendente dai dati della Fed e sottolinea che le misure future dipendono da numeri di lavoro imminente e inflazione. Secondo lo strumento CME Fedwatch, i mercati hanno ora valutato una probabilità del 70% di un punto di 25-base (BPS) a settembre, che è stato interessato una settimana fa come dati economici resistenti dei dati economici statunitensi una settimana fa.

Gli investitori analizzeranno i commenti di Powell per i segni di un cambiamento politico, in particolare ogni partenza dal quadro della Fed 2020, che dà la priorità al massimo impiego per un atteggiamento più equilibrato tra controllo dell’inflazione e crescita. Fino ad allora, l’oro probabilmente rimarrà aggiornato, con incertezza geopolitica in relazione ai colloqui della Russia-Ukraina che mantengono la domanda nel rifugio sicuro, anche se il dollaro USA semplifica il dollaro USA e la tendenza al rialzo.

Mercato -Mover

• L’indice del dollaro USA (DXY), che misura il Greenback contro un paniere con sei valute principali, estende il suo profitto settimanale a un massimo di due settimane, che è di circa 98,76. La mossa è supportata dalla caduta delle aspettative delle riduzioni degli interessi della Fed e dei commenti Hawkian da parte dei funzionari della Fed.
• Jeffrey Schmid, il presidente di Kansas City, ha incontrato un tono cauto mercoledì e ha annunciato la CNBC che l’inflazione rimane “più vicina al 3% rispetto al 2%” e che i produttori di decisioni politiche hanno ancora “lavoro” prima di allentare la politica. Ha sottolineato che la Fed avrebbe monitorato le imminenti stampe di inflazione in agosto e settembre e ha scoperto che la politica monetaria è “modestamente restrittiva e appropriata” per il momento. Schmid ha aggiunto che i mercati e gli spread rimangono in buone condizioni, ma ha sottolineato la necessità di dati finali prima di considerare un cambiamento politico, il che chiarisce che “non ha fretta” per ridurre l’interesse.
• Raphael Bostic, presidente della Fed di Atlanta, ha ripetuto l’atteggiamento attento e ha confermato le sue prospettive per un solo tasso, mentre l’occupazione è “forse preoccupante”. Bostic ha aggiunto che le linee guida dovrebbero muoversi costantemente e che le tariffe potrebbero tornare a neutro solo entro il 2026.
• Il governatore della Fed Hammmack ha anche appoggiato Hawkish e ha spiegato che l’inflazione è ancora troppo alta, la sua tendenza rimane sfavorevole e non vede alcun caso per un tasso di settembre basato su dati attuali e sottolinea l’importanza della politica bassa restrittiva.
• Il presidente della Fed Boston Susan Collins ha toccato un tono più equilibrato rispetto ai suoi colleghi, il che ha segnalato un’apertura per ridurre la rata in vista dei doppi rischi di occupazione più debole e tariffe più elevate. Ha avvertito che l’aumento delle tariffe potrebbe minare il potere d’acquisto dei consumatori e smorzare le spese, causando la crescita del rischio al ribasso.
• I rendimenti ministeriali degli Stati Uniti sono più elevati per un secondo giorno, con i voti a 10 anni di riferimento vicini al 4,33% e l’obbligazione a 30 anni è di circa il 4,95% stabile. I suggerimenti a 10 anni comportano l’1,95%. Questo persistente aumento dei rendimenti riflette i mercati che si rivelano in una Fed cauta e mantengono pressione sul numero dei commenti di Powell.
• Nel fronte geopolitico, l’incertezza diplomatica rimane le prospettive per i colloqui di pace Russia-Ukraina fragili. Secondo un rapporto di Bloomberg, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha deciso di ritirarsi dalla mediazione diretta e di informare i consulenti che un picco trilaterale degli ospiti statunitensi avrebbe seguito solo una riunione bilaterale tra il presidente Putin e Zelenskyy. Nel frattempo, Mosca ha aumentato estese richieste, tra cui l’Ucraina, che si basa sulla regione di Donba, le ambizioni della NATO dispensate, hanno superato la neutralità e proibisce le truppe occidentali. La mancanza di progressi concreti sottolinea il rischio geopolitico e offre un terreno per la domanda di porti d’oro sicuri.

Analisi tecnica: XAU/USD mantiene all’interno di una gamma ristretta che si forma verso il basso di 3.330 USD

L’oro (XAU/USD) viene scambiato vicino a $ 3.330 e testa un’area di supporto orizzontale decisiva che corrisponde al limite superiore di un modello di cuneo in caduta sul tavolo di 4 ore. Questa zona è diventata una linea di difesa diretta per gli acquirenti.

L’indice di resistenza relativa (RSI) è di circa 44 al di sotto del segno neutro 50, che indica l’impulso di sbiadimento e lascia leggermente la tendenza a breve termine. Un rifiuto verso 40 rafforzerebbe la pressione verso il basso, mentre un bordo posteriore di 55 indica un rinnovato interesse di acquisto.

La linea MACD (media convergenz convergenz mobile) rimane sotto l’asse nullo e sotto la linea del segnale con un istogramma leggermente negativo, che riflette una mancanza di condanna rialzista e trasmissione del segnale che i venditori hanno ancora il sopravvento.

Un passo cruciale al di sotto di 3.330 dollari USA scoprirebbe il prossimo supporto per $ 3.310 e 3.300 dollari USA. D’altra parte, un recupero di oltre $ 3.350, rinforzato dalla SMA a 100 prove, aprirebbe la porta per un rinnovato test di $ 3.370, per cui l’ambito viene assorbito a $ 3.400 se lo slancio viene assorbito.

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