Il prezzo dell’oro (XAU/USD) estende il suo rally fino a quasi 4.050,00 dollari durante la sessione di negoziazione europea di mercoledì. Il metallo prezioso continua a salire poiché l’aggravarsi della crisi politica in Francia e la chiusura del governo negli Stati Uniti hanno aumentato la domanda di beni rifugio come l’oro.
Una crisi politica è scoppiata in Francia dopo che il primo ministro Sebastien Lecornu ha annunciato le sue improvvise dimissioni in seguito alla nomina di un nuovo gabinetto.
Nel frattempo, martedì il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha minacciato che la Casa Bianca taglierà i programmi di spesa mentre il governo entra nella seconda settimana di chiusura. Trump ha anche detto che annuncerà i dettagli dei licenziamenti federali nei prossimi quattro o cinque giorni.
La debolezza dell’euro (EUR) a causa della crisi politica in Francia ha anche aumentato la domanda di un rifugio sicuro nel dollaro statunitense (USD). Durante la sessione europea, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, è balzato vicino a 99,00, il livello più alto in due mesi.
Tecnicamente, il rialzo del dollaro USA rende l’oro una scommessa costosa per gli investitori.
Un’altra ragione per la forza dei prezzi dell’oro è la forte aspettativa che la Federal Reserve (Fed) taglierà i tassi di interesse altre due volte quest’anno. Secondo lo strumento FedWatch del CME, i trader vedono una probabilità dell’82% che la Fed riduca i tassi di interesse di 25 punti base (bps) in ciascuno dei due rimanenti incontri politici di quest’anno.
Per ulteriori indizi sulle prospettive della politica monetaria, gli investitori attendono i verbali della riunione politica di settembre del Federal Open Market Committee (FOMC), che saranno pubblicati alle 18:00 GMT.
Analisi tecnica dell’oro
I prezzi dell’oro sono rimasti in un territorio inesplorato per oltre un mese. La tendenza a breve termine dei prezzi dell’oro rimane rialzista poiché la media mobile esponenziale a 20 giorni (EMA) aumenta di circa 3.800 dollari. La linea di tendenza rialzista dal minimo del 22 agosto intorno a 3.321,50 dollari fungerà da importante supporto per i prezzi dell’oro.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni rimane sopra 60,00 per un lungo periodo, indicando un forte slancio rialzista.
D’altro canto, il prezzo dell’oro potrebbe estendere il suo trend rialzista verso i 4.100 dollari. Guardando al ribasso, il massimo del 2 ottobre intorno ai 3.900 dollari fungerebbe da importante supporto.
Grafico giornaliero dell’oro
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono portare rapidamente a un’escalation dei prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
