L’EUR/USD ha esteso le perdite per tre giorni consecutivi, scendendo dello 0,32% a causa del prolungamento dello shutdown del governo statunitense, e i verbali dell’ultima riunione della Federal Reserve hanno mostrato che i funzionari rimangono cauti sull’inflazione nonostante le politiche di allentamento. Al momento in cui scrivo, la coppia viene scambiata a 1.1622, dopo aver toccato un massimo intraday di 1.1661.
I disordini politici in Francia e i dati tedeschi spingono l’euro al ribasso
La debolezza dell’euro è in gran parte dovuta ai disordini politici in Francia, poiché il primo ministro uscente Sebastien Lecornu ha annunciato che ci sono stati progressi nei negoziati con i gruppi parlamentari e che il presidente Macron potrebbe nominare un nuovo primo ministro in 48 ore.
Detto questo, i verbali della Fed mostrano che i politici sono disposti a tagliare ulteriormente i tassi di interesse quest’anno, ma molti hanno espresso preoccupazione per l’inflazione. I verbali indicavano che “la maggior parte dei partecipanti ha notato che era opportuno spostare l’intervallo obiettivo per il tasso dei fondi federali verso un quadro più neutrale poiché ritenevano che i rischi al ribasso per l’occupazione fossero aumentati”.
In termini di dati, i dati economici statunitensi rimangono non disponibili, ma in Europa i dati sulla produzione industriale tedesca sono scesi del 4,3% rispetto al mese precedente, alimentando i timori di una recessione nella più grande economia del blocco.
Il programma dell’Eurozona di questa settimana comprende la bilancia commerciale della Germania, gli ultimi verbali della riunione della Banca Centrale Europea e un discorso del suo capo economista Philip Lane. Negli Stati Uniti, il presidente della Federal Reserve Jerome Powell salirà sul palco, seguito dai governatori Michelle Bowman, Michael Barr e dal presidente della Fed di Minneapolis Neel Kashkari.
Riepilogo giornaliero dei Market Movers: EUR/USD crolla a causa dei disordini politici in Francia
Il primo ministro francese Sébastien Lecornu ha affermato che in Parlamento c’è spazio per un compromesso e ha sottolineato che la maggioranza assoluta dell’Assemblea nazionale è contraria a un altro scioglimento. Lecornu ha detto al presidente Emmanuel Macron che la probabilità di uno scioglimento sta diminuendo e che le condizioni attuali dovrebbero consentire la nomina di un nuovo primo ministro entro le prossime 48 ore.
I verbali della Fed hanno rivelato il dibattito dei politici su come rispondere al cambiamento dei rischi, con la maggior parte dei funzionari che mette in guardia dall’inflazione pur riconoscendo i rischi nel mercato del lavoro. I funzionari hanno affermato di essere preoccupati per la protezione del mercato del lavoro e hanno sostenuto un ulteriore allentamento della politica “entro la fine dell’anno”.
I politici della Fed sono equamente divisi sui tassi di interesse: nove di loro sono a favore di due tagli dei tassi e Stephen Miren sta cercando molti altri tagli dei tassi, mentre i restanti nove prevedono uno o nessun altro taglio dei tassi.
I mercati monetari indicano che la Fed taglierà i tassi di interesse di 25 punti base (bps) nella prossima riunione del 29 ottobre. Secondo lo strumento di probabilità di interesse Prime Market Terminal, il tasso è del 94%.
Prospettive tecniche: EUR/USD scende sotto 1.1650, occhi puntati su 1.1600
Il tasso EUR/USD è da neutrale a ribassista, ma rimane al di sopra del livello di 1,1600, mantenendo le opportunità di trading nell’intervallo 1,1600-1,1700. Il Relative Strength Index (RSI) tende al ribasso, segno che i venditori stanno guadagnando slancio.
Se la coppia EUR/USD scendesse sotto 1,1600, il supporto successivo sarebbe il minimo del 27 agosto a 1,1574, seguito dal minimo del ciclo del 1 agosto a 1,1391. D’altro canto, la prima resistenza dell’EUR/USD sarebbe a 1,1700. Le prossime aree di resistenza chiave sarebbero 1.1760, 1.1800 e il massimo del 1 luglio di 1.1830.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 19 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro statunitense. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
