I prezzi dell’oro rimangono stabili vicino ai massimi storici tra i tagli della Fed e il lockdown in corso negli Stati Uniti

Giovedì l’oro (XAU/USD) si sta stabilizzando, dopo aver superato la soglia psicologica dei 4.000 dollari il giorno precedente e aver raggiunto un nuovo massimo storico di 4.059 dollari. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata intorno ai 4.045 dollari, riprendendosi da un calo intraday intorno ai 4.000 dollari, mentre i trader consolidano i profitti dopo un aumento esagerato della domanda di beni rifugio.

Il notevole rally dei prezzi dell’oro si inserisce nel contesto di una più ampia tendenza “compra tutto” nei mercati globali, con le azioni statunitensi, Bitcoin e persino il dollaro statunitense (USD) che crescono in tandem. La forza simultanea degli asset rischiosi e dei paradisi tradizionali riflette un complesso mix di ottimismo sull’allentamento monetario e continua incertezza su crescita, inflazione e geopolitica.

Le prospettive generali per i lingotti rimangono rialziste, con eventuali ritiri che potrebbero suscitare l’interesse degli acquirenti durante le fasi di ribasso. Le aspettative di altri due tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed) quest’anno continuano a sostenere l’oro e a mantenere sotto pressione i rendimenti dei titoli del Tesoro. Allo stesso tempo, le continue preoccupazioni geopolitiche e fiscali, tra cui la chiusura del governo in corso negli Stati Uniti e i disordini politici in Europa e Giappone, stanno alimentando la domanda di beni rifugio e contribuendo a mantenere il metallo vicino a livelli record.

Market mover: l’oro rimane stabile nonostante il lockdown statunitense, il tono accomodante della Fed e l’allentamento delle tensioni in Medio Oriente

• Mercoledì, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato attraverso la sua piattaforma Truth Social che Israele e Hamas avevano concordato la prima fase di un piano di pace per Gaza mediato dagli Stati Uniti. Lo sviluppo ha contribuito ad allentare le tensioni geopolitiche immediate e a limitare l’aumento dei prezzi dell’oro. Tuttavia, gli investitori rimangono cauti riguardo all’incertezza e alla fragilità di tali accordi, mentre la guerra in corso tra Russia e Ucraina mantiene elevati i rischi geopolitici complessivi.
• Lo shutdown del governo americano è entrato nel suo nono giorno giovedì, dopo che il Senato non è riuscito per la sesta volta ad approvare un disegno di legge sui finanziamenti di emergenza sostenuto dai repubblicani. La misura è fallita con un voto di 54-45, con tutti i democratici e diversi repubblicani che hanno votato contro, non lasciando alcuna strada chiara verso la ripresa delle operazioni federali. L’attuale situazione di stallo sta aumentando l’incertezza del mercato, smorzando la propensione al rischio e aumentando le aspettative di un rallentamento dell’attività economica se l’impasse continua.
• L’attuale chiusura del governo negli Stati Uniti ha già interrotto il flusso di dati economici, con i dati sui salari non agricoli (NFP) e i rapporti settimanali iniziali sulle richieste di sussidio di disoccupazione rinviati la scorsa settimana. Si prevede che anche i dati sulle richieste di disoccupazione di giovedì subiranno ritardi, aumentando il rischio che la pubblicazione dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) della prossima settimana possa subire battute d’arresto simili se l’impasse continua. La mancanza di dati attuali significa che gli investitori e la Federal Reserve hanno una visione limitata dell’economia.
• Il presidente della Fed di New York, John Williams, ha dichiarato giovedì scorso di essere favorevole a ulteriori tagli dei tassi, sottolineando che il rallentamento della crescita dell’occupazione richiede attenzione ma che l’economia non è sull’orlo della recessione, secondo il New York Times. Williams ha aggiunto che le prospettive di inflazione non sono più così fosche come lo erano all’inizio dell’anno e che un indebolimento del mercato del lavoro contribuirebbe a tenere sotto controllo le pressioni sui prezzi. Il presidente della Fed Jerome Powell si è astenuto dal commentare la politica monetaria o le prospettive economiche durante la sua apparizione giovedì.
• Mercoledì la Fed ha pubblicato i verbali della riunione del Federal Open Market Committee (FOMC) di settembre, rivelando che la maggior parte dei funzionari è favorevole a ulteriori tagli dei tassi entro la fine dell’anno, anche se diversi membri hanno messo in guardia dal muoversi troppo rapidamente date le persistenti pressioni inflazionistiche. I verbali evidenziano rischi crescenti per il mercato del lavoro, con la disoccupazione in leggero aumento e il rallentamento della crescita occupazionale.

Analisi tecnica: XAU/USD si stabilizza vicino ai massimi record, tono rialzista intatto

Dal punto di vista tecnico, il trend dell’oro rimane decisamente rialzista, seppure persistente. Il metallo continua a essere scambiato ben al di sopra delle sue medie mobili chiave, suggerendo che gli acquirenti hanno ancora il sopravvento.

Il supporto immediato si trova al livello psicologico di 4.000 dollari. Al di sotto di questo, la media mobile semplice (SMA) a 21 periodi sul grafico a 4 ore vicino a 3.992$ dovrebbe fungere da buffer successivo. La SMA a 50 periodi a 3.916$ e la SMA a 100 periodi a 3.819$ forniscono zone di supporto più profonde e dovrebbero attirare interesse di acquisto al ribasso se il mercato continua a scendere.

Gli indicatori di momentum mostrano che la tendenza rimane forte ma leggermente tesa. Il Relative Strength Index (RSI) è intorno a 69, indicando una possibile pausa o consolidamento prima del prossimo aumento. L’indice direzionale medio (ADX) intorno a 39 conferma che la struttura rialzista più ampia rimane intatta, anche se lo slancio potrebbe svanire se l’oro non riuscisse a sostenere guadagni al di sopra dell’area di resistenza di 4.050 dollari.