L’EUR/USD scende sotto il livello di 1,1600, perdendo oltre lo 0,50%, mentre il dollaro USA estende il suo rally settimanale, registrando guadagni di oltre l’1,70% contro un paniere di sei valute, il DXY, sponsorizzato dal sentimento di avversione al rischio. Al momento in cui scriviamo, la coppia viene scambiata a 1.1563, dopo aver toccato un massimo intraday di 1.1648.
Il biglietto verde continua il suo rally mentre l’avversione al rischio e i deboli dati tedeschi mettono sotto pressione la valuta comune
Giovedì l’euro è sceso al minimo di otto settimane, pari a 1,1542, nel mezzo dei disordini politici in Francia. Le dimissioni del primo ministro francese Sébastien Lecornu preoccupano gli investitori per il deficit di bilancio del paese. Nel frattempo, Lecornu continua a negoziare con l’opposizione mentre il presidente Emmanuel Macron nominerà un nuovo primo ministro entro venerdì.
I dati economici tedeschi hanno mostrato che le esportazioni sono state inferiori alle stime e le importazioni sono diminuite più del previsto. Allo stesso tempo, i verbali dell’ultima riunione della Banca Centrale Europea hanno mostrato che i funzionari sono fiduciosi ma adottano un atteggiamento cauto dato l’elevato livello di incertezza.
Dall’altra parte dell’oceano, lo shutdown del governo americano era al suo nono giorno. Il leader della minoranza alla Camera degli Stati Uniti, Jeffries, ha dichiarato che non ci saranno colloqui tra il Partito repubblicano e i democratici alla Camera dei rappresentanti.
Nel frattempo, il governatore della Fed Michael Barr è rimasto leggermente aggressivo, ma ha affermato che le tariffe non avrebbero avuto un impatto sull’inflazione del settore dei servizi e ha favorito un approccio cauto verso un ulteriore allentamento.
Il presidente della Fed di Minneapolis Neel Kashkari ha affermato di essere “fondamentalmente d’accordo” con tutto ciò che ha detto la Fed Barr.
Movimenti giornalieri del mercato: EUR/USD crollato sulla forza del dollaro
- I verbali della Fed hanno rivelato che i politici dibattevano su come rispondere al cambiamento dei rischi, con la maggior parte dei funzionari che mettevano in guardia sull’inflazione pur riconoscendo i rischi nel mercato del lavoro. I funzionari hanno affermato di essere preoccupati per la protezione del mercato del lavoro e hanno sostenuto un ulteriore allentamento della politica “entro la fine dell’anno”.
- I politici della Fed sono equamente divisi sui tassi di interesse: nove di loro sono a favore di due tagli dei tassi e Stephen Miren sta cercando molti altri tagli dei tassi, mentre i restanti nove prevedono uno o nessun altro taglio dei tassi.
- Il governatore della Fed Michael Barr ha affermato di non credere che ci sia un impatto complessivo dei dazi sull’inflazione dei servizi. Ha aggiunto che l’incertezza sull’inflazione e sul mercato del lavoro giustifica un approccio cauto nei confronti di ulteriori tagli dei tassi.
- Ulteriori commenti del governatore della Fed Michael Bar hanno indicato che l’attuale politica monetaria era adeguata e che i tassi di interesse erano moderatamente restrittivi. Vede rischi significativi per l’obiettivo di inflazione della Fed, aggiungendo che i dati recenti potrebbero mostrare che il prodotto interno lordo (PIL) è rimasto forte nel terzo trimestre del 2025.
- Il presidente della Fed di New York, John Williams, ha dichiarato di sostenere ulteriori tagli dei tassi quest’anno, citando il rischio di un ulteriore indebolimento del mercato del lavoro. I suoi commenti, pubblicati giovedì sul New York Times, sottolineano le crescenti preoccupazioni dei politici riguardo al peggioramento delle condizioni occupazionali.
- Secondo i verbali della riunione di politica monetaria pubblicati giovedì, i verbali della Banca centrale europea hanno mostrato che a settembre i politici non hanno visto la necessità immediata di adeguare i tassi di interesse e hanno considerato i rischi per l’inflazione e la crescita sostanzialmente bilanciati. I rapporti rilevano che la maggiore incertezza sulla politica commerciale globale ha sostenuto il mantenimento della posizione attuale e ha dato ai funzionari più tempo per valutare l’impatto economico completo delle tariffe.
- I mercati monetari indicano che la Fed taglierà i tassi di interesse di 25 punti base (bps) nella prossima riunione del 29 ottobre. Secondo lo strumento di probabilità di interesse Prime Market Terminal, il tasso è del 94%.
Prospettive tecniche: EUR/USD scende sotto 1.1600, occhi puntati su 1.1500
La coppia EUR/USD ha registrato una tendenza al ribasso nel breve termine dopo essere scesa al di sotto della media mobile semplice (SMA) a 20 giorni a 1,1644 e sotto 1,1600. Il Relative Strength Index (RSI) si sta dirigendo verso la sua linea neutrale, il che significa che i venditori stanno guadagnando slancio.
Il primo supporto chiave sarebbe 1.1550, seguito dal livello 1.1500. Se dovesse incrociarsi, la prossima area di interesse sarebbe il minimo del ciclo del 1° agosto a 1,1391.
D’altro canto, la prima resistenza dell’EUR/USD sarebbe a 1.1600, seguita da 1.1650 e 1.1700. Una rottura di quest’ultimo rivelerebbe 1.1800 e il massimo del 1 luglio a 1.1830.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 19 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro statunitense. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
