Venerdì l’oro (XAU/USD) sta riacquistando slancio rialzista dopo il forte calo del giorno precedente, dopo aver nuovamente testato il suo massimo storico di 4.059 dollari mercoledì. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD si aggira intorno ai 3.990 dollari, in rialzo di quasi lo 0,30% dopo aver recuperato da un minimo intraday di 3.947 dollari.
Il calo rispetto ai livelli record è stato in gran parte dovuto alle prese di profitto e alla riduzione del rischio geopolitico a seguito di un accordo di pace con Gaza mediato dagli Stati Uniti. Lo sviluppo ha allentato alcune delle tensioni geopolitiche e ha spinto gli investitori a bloccare i profitti.
La tendenza generale continua a favorire il rialzo poiché gli investitori cercano rifugio nell’oro in un contesto di incertezze economiche e politiche globali unite ad una prospettiva accomodante da parte della Federal Reserve (Fed). I rischi geopolitici attuali, compreso il protrarsi del conflitto tra Russia e Ucraina, e le preoccupazioni per l’attuale chiusura del governo negli Stati Uniti sono alla base dell’attrattiva del metallo come bene rifugio.
Allo stesso tempo, gli acquisti costanti delle banche centrali e i forti afflussi verso gli ETF garantiti dall’oro stanno contribuendo a sostenere il rally da record del metallo e a mantenerlo sulla buona strada per l’ottavo avanzamento settimanale consecutivo.
Movitori del mercato: l’oro si stabilizza mentre il dollaro USA più debole, l’accordo di pace di Gaza e la chiusura degli Stati Uniti influenzano il sentiment
- L’oro si sta riprendendo mentre il dollaro USA (USD) viene scambiato leggermente più debole e i trader comprano il calo dopo il calo dell’1,59% di giovedì, il più grande calo intraday del metallo da metà agosto. L’indice del dollaro USA (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto a un paniere di sei principali valute, è scambiato intorno a 99,35, vicino al suo massimo di due mesi e sulla buona strada per il suo maggiore guadagno settimanale dell’anno.
- “Il rally dei lingotti d’oro quest’anno segnala una crescente sfiducia degli investitori nei confronti dell’ordine finanziario e monetario globale”, ha affermato Ajay Rajadhyaksha, presidente globale della ricerca presso Barclays. “Quattro principali economie – Stati Uniti, Regno Unito, Francia e Giappone – hanno tutte un peso del debito superiore al 100% del rispettivo PIL, mentre i loro profili fiscali sono ancora in peggioramento”, osserva. “Ancora più importante, non c’è praticamente alcun desiderio politico di consolidamento fiscale”, aggiunge Rajadhyaksha, avvertendo che il recente rally del metallo giallo, nonostante la salute dei mercati finanziari, dovrebbe allarmare i politici.
- Lo shutdown del governo negli Stati Uniti sta entrando nel suo decimo giorno e getta un’ombra sempre più grande sulle prospettive economiche a breve termine. Con il mercato del lavoro che già mostra segnali di rallentamento, un blocco prolungato potrebbe pesare ulteriormente sulle condizioni occupazionali e sulla fiducia delle imprese, aumentando le aspettative che la Fed taglierà i tassi di interesse di 25 punti base (pb) in ciascuna delle restanti riunioni di quest’anno.
- Israele e Hamas approvano ufficialmente la prima fase dell’accordo di pace da Gaza, in base alla quale Israele inizierà a ritirare le truppe e Hamas rilascerà i rimanenti ostaggi.
- Poiché i dati governativi subiscono ritardi a causa del lockdown statunitense, gli investitori si rivolgono ai dati del settore privato. L’indice preliminare della fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan per ottobre sarà pubblicato più tardi venerdì, insieme alle letture delle aspettative dei consumatori e delle aspettative di inflazione.
Analisi tecnica: XAU/USD rimbalza verso i 4.000$ dopo aver difeso il supporto chiave a 3.950$
L’oro sta mostrando un forte slancio di ripresa dopo aver testato la zona di supporto di 3.950 dollari. Il metallo sta ora sfidando l’area di resistenza compresa tra 3.995 e 4.000 dollari, che coincide con la media mobile semplice (SMA) a 21 periodi.
Se i rialzisti riuscissero a mantenere lo slancio sopra i 3.980 dollari, è probabile un ulteriore rialzo nell’area dei 4.020-4.030 dollari, aprendo le porte a un possibile nuovo test del massimo storico e possibilmente a un nuovo territorio record.
Tuttavia, l’incapacità di rompere la barriera psicologica a 4.000 dollari potrebbe innescare un pullback a breve termine verso il supporto immediato a 3.950 dollari, seguito dalla SMA a 50 periodi intorno a 3.933 dollari e perdite più profonde verso i 3.900 dollari. Il Relative Strength Index (RSI) è attualmente intorno a 53, indicando uno slancio neutrale e fornendo la possibilità ad entrambe le parti di prendere il controllo nel breve termine.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente portare a un’escalation dei prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
