Il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è crollato bruscamente venerdì, precipitando ai livelli più bassi in quasi tre settimane e cadendo di oltre 900 punti dall’alto verso il basso dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump si è ritirato dai colloqui commerciali con il presidente cinese Xi Jinping e ha promesso di aumentare significativamente le tariffe di importazione su tutti i beni cinesi. Secondo Trump, la Cina sta tenendo in ostaggio il resto del mondo con le sue politiche protezionistiche sulle terre rare.
Le aspettative a livello di mercato di un possibile accordo commerciale di allentamento tariffario tra Stati Uniti e Cina sono state deluse dall’annuncio delle nuove tariffe di Trump, spingendo gli investitori a fuggire verso rifugi sicuri per coronare una settimana già traballante nei mercati azionari.
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All’inizio di questa settimana la Cina ha inasprito la sua politica commerciale per i minerali critici, imponendo un nuovo requisito di licenza a tutte le società straniere che esportano minerali rari dalla Cina. La mossa è arrivata in un momento in cui i colloqui commerciali tra Stati Uniti e Cina sono in fase di stallo, ma ora Trump sta nuovamente accelerando i suoi annunci tariffari attraverso un annuncio sui social media, una ripetizione della retorica della guerra commerciale destabilizzante che ha attanagliato i mercati all’inizio di quest’anno.
L’indice della fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan (UoM) è sceso meno del previsto a ottobre, fornendo un leggero impulso agli investitori che si aspettavano un risultato molto peggiore. Anche le aspettative di inflazione al consumo a 1 anno dell’UoM sono scese al 4,6% dal 4,7%, ma la componente a 5 anni rimane elevata al 3,7%.
Grafico giornaliero del Dow Jones
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
