Il cambio EUR/USD crolla dello 0,41% durante la sessione nordamericana di lunedì, mentre il dollaro americano (USD) recupera alcune delle perdite di venerdì innescate dalle minacce del presidente americano Donald Trump di imporre tariffe aggiuntive sui prodotti cinesi. La coppia viene scambiata a 1.1571 nel momento in cui scriviamo, dopo aver raggiunto un massimo intraday di 1.1630.
Il biglietto verde si rafforza tra le minacce tariffarie; L’instabilità politica in Francia pesa sull’euro
Il dollaro americano si sta riprendendo dopo un periodo di escalation nella guerra commerciale USA-Cina, durante il quale Trump ha minacciato di imporre tariffe aggiuntive del 100% sulle merci cinesi a partire dal 1° novembre. La ritorsione è stata in risposta alle crescenti restrizioni della Cina sulle terre rare e all’imposizione di tasse portuali sulle navi statunitensi.
Domenica, Trump ha fatto marcia indietro, postando su questo account Truth Social: “Non preoccuparti per la Cina, andrà tutto bene! Lo stimato presidente Xi ha appena passato un brutto momento. Non vuole una depressione per il suo paese e nemmeno io. Gli Stati Uniti vogliono aiutare la Cina, non danneggiarla!!!”
Di conseguenza, la coppia EUR/USD ha aperto la sessione di lunedì in ribasso, scendendo sotto il livello di 1,1600 in un contesto di disordini politici in corso in Francia dopo che il presidente Emmanuel Macron ha riconfermato Sébastien Lecornu primo ministro.
Lecornu ha formato un nuovo gabinetto, ma i leader dell’opposizione Marine Le Pen ed Eric Ciotti hanno già presentato una mozione di sfiducia volta a rovesciare il governo Lecornu.
L’incertezza sulla Francia potrebbe mantenere la pressione sull’euro ed estendere i guadagni del dollaro USA rispetto alla valuta comune. Ciò suggerisce che ci si può aspettare un ulteriore rialzo per la coppia EUR/USD, nonostante la continua divergenza tra le banche centrali.
Il rapporto economico settimanale includerà i discorsi del presidente della Federal Reserve (Fed) Jerome Powell e della presidente della Banca centrale europea (BCE) Christine Lagarde.
Daily Market Movers: l’aumento del biglietto verde supera quello dell’euro nonostante i commenti accomodanti della Fed
- L’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica la performance del dollaro rispetto a un paniere di sei valute, è salito dello 0,35% a 99,24, rappresentando un vento contrario per la valuta comune.
- La presidente della Fed di Filadelfia, Anna Paulson, è a favore di ulteriori tagli dei tassi d’interesse e sostiene che i rischi sul mercato del lavoro stanno aumentando. Ha detto: “I rischi nel mercato del lavoro sembrano effettivamente aumentare – non esagerati, ma evidenti. E le dinamiche sembrano andare nella direzione sbagliata”, quindi questo dovrebbe essere ora il focus della politica.
- Oltre al discorso di Lagarde di giovedì, il dossier economico dell’Eurozona includerà anche i dati dell’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP) per la Germania e il discorso di martedì di Mario Cipollone della BCE.
- La scorsa settimana, la fiducia dei consumatori nell’UoM è scesa leggermente da 55,1 a 55, battendo le previsioni di un peggioramento. La stessa indagine ha mostrato che le aspettative di inflazione sono scese leggermente dal 4,7% al 4,6% per un anno e si sono stabilizzate al 3,7% per il periodo di cinque anni.
- Il sondaggio ha rilevato che il sentimento tra i democratici è diminuito. Nel complesso, i consumatori si sono mostrati pessimisti riguardo alle loro future finanze personali e le condizioni per l’acquisto di beni durevoli sono risultate sfavorevoli.
- I mercati monetari stanno scontando pienamente un taglio del tasso di 25 punti base in occasione della riunione della Fed del 29 ottobre con una probabilità del 97%, secondo lo strumento di probabilità di Prime Market Terminal.
Prospettive tecniche: EUR/USD scende sotto 1.1600, occhi puntati su 1.1550
La coppia EUR/USD è diventata ribassista per un breve periodo dopo essere scesa sotto la SMA (media mobile semplice) a 100 giorni a 1,1633 e al livello di 1,1600. Venerdì scorso, il Relative Strength Index (RSI) è sceso al di sotto del livello neutrale di 50, indicando che lo slancio ribassista sta guadagnando slancio.
Il supporto chiave si trova a 1,1550, seguito da 1,1500, con una rottura al di sotto che rivela il minimo del ciclo del 1 agosto a 1,1391. Sul lato positivo, si vede resistenza a 1.1600, 1.1650 e 1.1700. Un movimento decisivo sopra 1.1700 potrebbe aprire la strada ad un test di 1.1800 e al massimo del 1 luglio a 1.1830.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 19 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro americano. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
