Martedì la rupia indiana (INR) viene scambiata in ribasso intorno a 88,90 contro il dollaro statunitense (USD), in seguito ai guadagni notturni della valuta statunitense dovuti all’allentamento delle tensioni commerciali tra Washington e Cina.
Al momento in cui scriviamo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, si mantiene sui guadagni di lunedì vicino a 99,25.
Le tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina si sono allentate dopo che Pechino ha confermato che erano ancora in corso colloqui ad alto livello tra le due nazioni, ma ha accusato Washington di misure discriminatorie e di abuso delle politiche di esportazione.
Nel frattempo, il segretario al Tesoro americano Scott Bessent ha confermato un incontro tra il presidente Donald Trump e il leader cinese Xi Jinping in Corea del Sud a fine ottobre, volto a risolvere le questioni legate alle tecnologie dei chip statunitensi e al controllo delle terre rare.
“Il presidente Trump ha detto che le tariffe non entreranno in vigore fino al 1° novembre. Incontrerà il presidente del partito Xi in Corea. Credo che l’incontro avrà comunque luogo”, ha detto lunedì Bessent in un’intervista a Fox Business Network, come riportato da Reuters.
Per quanto riguarda la politica monetaria, gli investitori attendono il discorso del presidente della Federal Reserve (Fed) Jerome Powell all’incontro annuale della National Association for Business Economics (NABE) a Filadelfia alle 16:20 GMT. Gli investitori vogliono sapere a quale ritmo la Fed allenterà ulteriormente la politica monetaria nel prossimo futuro.
Riepilogo quotidiano dei market mover: la debole inflazione al dettaglio in India rafforza le scommesse accomodanti della RBI
- Si prevede che la rupia indiana rimarrà sotto pressione poiché crescono le aspettative che la Reserve Bank of India (RBI) possa tagliare ulteriormente il tasso pronti contro termine nell’ultima riunione di politica monetaria dell’anno a dicembre.
- Le scommesse espansionistiche della RBI hanno subito un’accelerazione poiché crescono i timori che l’inflazione al dettaglio possa scendere al di sotto dell’intervallo di tolleranza della banca centrale compreso tra il 2% e il 6%. Questa è la seconda volta negli ultimi tre mesi che l’inflazione al dettaglio aumenta a un tasso annuo inferiore al 2%.
- Lunedì, il Ministero delle statistiche e dell’attuazione dei programmi ha riferito che l’inflazione al dettaglio è aumentata dell’1,54% a settembre, l’aumento più lento della pressione sui prezzi da giugno 2017. Gli economisti si aspettavano l’1,7%, in calo rispetto al 2,07% di agosto.
- Quest’anno, la RBI ha già tagliato il tasso pronti contro termine di 100 punti base (bps) al 5,5%. Nella politica monetaria di giugno, la banca centrale indiana ha annunciato un taglio più marcato di 50 punti base del tasso di pronti contro termine, citando la sua preferenza per i tagli dei tassi per stimolare l’economia.
- Nel frattempo, le tensioni commerciali tra India e Stati Uniti per l’acquisto di petrolio dalla Russia da parte di Nuova Delhi hanno pesato pesantemente sulla rupia indiana. Ciò ha anche tenuto gli investitori stranieri lontani dai mercati azionari indiani. Tuttavia, negli ultimi giorni di negoziazione si è assistito ad un rallentamento del ritmo con cui gli investitori stranieri stanno riducendo le loro partecipazioni in azioni indiane.
- Dal 7 al 10 ottobre, gli FII sono emersi come acquirenti netti nei mercati azionari indiani, investendo Rs. 3.289,30 crore. Tuttavia, hanno venduto una quota del valore di Rs. 240,10 crore lunedì.
Analisi tecnica: USD/INR rimane vicino al suo massimo storico intorno a 89,00
La rupia indiana continua a rimanere al minimo storico di 89,10 contro il dollaro USA da quasi 20 giorni. La tendenza a breve termine della coppia rimane rialzista poiché la media mobile esponenziale a 20 giorni (EMA) tende al rialzo vicino a 88,71.
Tuttavia, il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni sta scendendo al di sotto dell’intervallo compreso tra 60,00 e 80,00, suggerendo che lo slancio rialzista per ora è finito.
Guardando più in basso, la coppia potrebbe scivolare vicino al massimo del 12 settembre di 88,57 e all’EMA a 20 giorni.
D’altro canto, la coppia potrebbe estendere il suo rally verso il livello tondo di 90,00 se dovesse superare l’attuale massimo storico di 89,12.
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
