Giovedì il Dow Jones Industrial Average (DJIA) ha faticato in una zona di consolidamento sempre più profonda, oscillando su entrambi i lati di 46.200 e perdendo circa 200 punti nel corso della giornata. Gli investitori continuano ad essere ottimisti e si aspettano che gli attuali problemi politici e strutturali vengano risolti prima o poi, ma il sentiment del mercato continua a essere colpito regolarmente mentre le crepe continuano ad allargarsi. La chiusura del governo degli Stati Uniti rimane una questione persistente che pesa sulle menti degli investitori, e gli operatori hanno sperimentato un nuovo attacco di avversione al rischio in mezzo alle crescenti preoccupazioni sui prestiti rischiosi nei bilanci bancari.
Le grandi banche crescono, le piccole crollano
I risultati delle banche d’investimento hanno rafforzato il sentiment generale del mercato infrasettimanale, ma ora gli istituti di credito regionali e più piccoli stanno indebolendo la fiducia degli investitori. Le banche regionali come Zions (ZION) e Western Alliance (WAL) giovedì erano vacillanti per prestiti difettosi e preoccupazioni per frode dei mutuatari. Una debolezza di fondo delle banche regionali si sta aggiungendo ai crescenti timori del mercato riguardo al fangoso settore dei prestiti privati, che recentemente ha visto il collasso di due società di prestito automobilistico.
Le tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina continuano a ribollire sullo sfondo e gli investitori attendono una soluzione da parte dell’amministrazione Trump. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha minacciato una nuova ondata di tariffe a tre cifre contro la Cina dopo che quest’ultima ha svolto un ruolo importante nella disputa tariffaria in corso e ha imposto severi controlli sulle esportazioni dei minerali delle terre rare prodotti in Cina, che rimangono una risorsa fondamentale per molte delle industrie chiave degli Stati Uniti, in particolare tecnologia e hardware informatico.
Va tutto bene
Lo shutdown del governo degli Stati Uniti continua senza alcun segno di risoluzione e i dati ufficiali degli Stati Uniti per ora rimangono cupi. Dal momento che la Federal Reserve (Fed) non dispone di un flusso costante di dati sensibili all’inflazione, non ha altra scelta se non quella di mantenere il ritmo attuale di tagli dei tassi. I mercati dei tassi hanno pienamente scontato altri due tagli dei tassi prima della fine dell’anno solare, con un altro taglio previsto per marzo del prossimo anno.
Grafico giornaliero del Dow Jones
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
